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张建龙在两会“部长通道”接受采访

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纪念植树节设立40周年暨首枚植树节纪念邮票发布仪式

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“绿​卫2019”森林草原执法专项行动电视电话会议

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“林业草原生态扶贫专项基金”成立仪式

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纪念植树节设立40周年<br/>暨2019年全民义务植树系列宣传活动启动仪式

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从严治党

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“林业信息化 十年铸辉煌”——第六届美丽中国作品大赛

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【访谈嘉宾】
【访谈时间】
【访谈摘要】
【领导】
【时间】
【摘要】
广州万隆:二次探底或成功 逢低关注超跌反弹

  一、市场观点可能存在偏差

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  大盘指数高开放量震荡,有增量资金介入。短线可能会受信心不坚定筹码影响而有反复,但技术上二次探底或确认,建议投资者在回调后适当关注超跌反弹机会。

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  二、偏差分析

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  大盘高开震荡,成交量进一步放大。技术分析的角度来看,基本可以确认指数二次触底反弹的概率增大。从市场风格表现来看,今天除保险板块出现较明显的下跌之外,全市场板块均出现不同程度上涨,其中船舶上涨超过5%,航空上涨亦将近4.5%,而通信设备、电气设备等受益于稳经济增长投资的强势板块亦有资金继续持有,元器件、软件服务等前期持续调整的中小创类个股亦展开超跌反弹。

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  盘面上来看,当前指数在前期底部附近展开的反弹是有成交量配合的,说明有资金主动介入做多。因此,技术心理分析的角度来看,短期行情大概率已经在2450-2500之间企稳,即市场已经进入可操作窗口期。而历史经验的角度来看,春季躁动行情往往与两会后的基建计划定调有关,因此我们认为当前由电力、通信等投资预期引领的春季躁动行情应该是可以持续的。但另一方面,由于整体市场资金生态仍处于增量资金介入有限的状态。因此,我们认为市场反弹的力度更多仍是受到资金情绪预期的影响为主。

###

  整体上来看,我们认为指数在经过二次探底之后,资金开始重新介入做多。而市场节奏方面,短线深套盘离场意愿,以及春季躁动预期两因素,亦会对市场运行节奏有影响。因此,短线可能受信心不坚定的筹码影响而有反复,但建议投资者可以关注短线回撤之后的逢低介入机会。  

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  专家论市>>>

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  金岩石:2019年A股能走牛吗

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  广发策略戴康:A股春季躁动开启优先推荐两类股票

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  兴证策略王德伦:“旺春行情”旺起来关注“四大金刚”

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  点击查看>>>A股市场底已经到来 王牌机构最新解盘 顶尖高手解盘  

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  一、市场观点可能存在偏差

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  大盘指数高开放量震荡,有增量资金介入。短线可能会受信心不坚定筹码影响而有反复,但技术上二次探底或确认,建议投资者在回调后适当关注超跌反弹机会。

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  二、偏差分析

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  大盘高开震荡,成交量进一步放大。技术分析的角度来看,基本可以确认指数二次触底反弹的概率增大。从市场风格表现来看,今天除保险板块出现较明显的下跌之外,全市场板块均出现不同程度上涨,其中船舶上涨超过5%,航空上涨亦将近4.5%,而通信设备、电气设备等受益于稳经济增长投资的强势板块亦有资金继续持有,元器件、软件服务等前期持续调整的中小创类个股亦展开超跌反弹。

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  盘面上来看,当前指数在前期底部附近展开的反弹是有成交量配合的,说明有资金主动介入做多。因此,技术心理分析的角度来看,短期行情大概率已经在2450-2500之间企稳,即市场已经进入可操作窗口期。而历史经验的角度来看,春季躁动行情往往与两会后的基建计划定调有关,因此我们认为当前由电力、通信等投资预期引领的春季躁动行情应该是可以持续的。但另一方面,由于整体市场资金生态仍处于增量资金介入有限的状态。因此,我们认为市场反弹的力度更多仍是受到资金情绪预期的影响为主。

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  整体上来看,我们认为指数在经过二次探底之后,资金开始重新介入做多。而市场节奏方面,短线深套盘离场意愿,以及春季躁动预期两因素,亦会对市场运行节奏有影响。因此,短线可能受信心不坚定的筹码影响而有反复,但建议投资者可以关注短线回撤之后的逢低介入机会。  

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  兴证策略王德伦:“旺春行情”旺起来关注“四大金刚”

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她出生在农村 凭自己的努力跑了7年龙套 如今终成女神 赵丽颖,1987年10月16日出生于河北省廊坊市,家庭条件并不是太好,初中毕业读了当地的一家中等职业学校,空乘专业,毕业后由于家庭条件限制,未报考空姐,在当地某日料店当服务员,后转另一公司做销售助理。在后来的《加油吧实习生》的发布会,赵丽颖曾经提及过做销售的故事。入行前我也是销售部门的,公司做的业务是管道防腐。那时候也是菜鸟,不会人情世故,有时候还打瞌睡,天天开小差。
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广药集团总经理:人工智能使新药筛选从三到五年缩短至一年

 

11月30日,财富全球科技论坛在广州举行。在主题为 人工智能与医疗 的讨论中,来自医药行业与投资机构的业内人士就人工智能在医疗健康领域的应用进行了观点的分享。 

广州白云山医药集团总经理黎洪表示,人工智能给医药行业带来翻天覆地的变化,目前广药集团在药物配方和新药研发方面通过人工智能大大缩短了研发时间, 通过AI研发效率提高非常快,以前我们做药物筛选需要3-5年,现在只要1年。  

黎洪还指出,在医药行业的终端零售上也存在人工智能提升的空间:比如人工智能可以进行患者分析,如果和医院的诊断数据库结合在一起,还可以帮助患者提高用药的准确度,避免开错药、服错药的情况。再加之通过智慧药房的改造,可以缩短病人的等候时间和提高发药效率。 

人工智能医学影像公司汇医慧影的高级合伙人兼副总裁王瑞则提出,人工智能+医疗的应用可以在实现分级诊疗、促进医疗资源的均衡化发展方面发挥作用。 

王瑞表示,数据显示,目前在中国影像医生的增长率在3%左右,但影像图像数量的增长是30%-50%左右。再加之中国医疗资源分布的不均衡,导致很多基层医院和偏远地区缺乏优秀的影像医生,人工智能阅片的出现能够缓解这一问题。 

启明创投创始人兼管理合伙人Gary Rieachel则从医疗成本的集约上提出了自己的观点。他表示,在他2015年考察中国的时候,中国的医疗支出只占GDP的6.7%,三年后的现在已经上升到9%左右。 

如果中国想要像美国一样解决医疗问题,中国就会破产,而人工智能能够解决这些问题。 Rieache介绍, 比如在老年人看护方面,中国一些地区还没有树立相关的专业观念,可以通过AI助力方式来训练更多的医护人员,实现成本的的降低。

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发行人已批准本次债券募集说明书,承诺其中不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。

二、发行人相关负责人声明
发行人的负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证
本次债券募集说明书中财务报告真实、完整。

三、主承销商声明
主承销商保证其已按照中国相关法律、法规的规定,对本次债券
发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查,确认不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏,履行了勤勉尽职的义务。

四、投资提示
凡欲认购本次债券的投资者,请认真阅读本次债券募集说明书及
其有关的信息披露文件,并进行独立投资判断。主管部门对本次债券
发行所做出的任何决定,均不表明其对债券风险做出实质性判断。

凡认购、受让并持有本次债券的投资者,均视同自愿接受本次债
券募集说明书对本次债券各项权利义务的约定。

债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行
负责。

五、其他重大事项或风险提示
根据《国家发展改革委关于中国铁路总公司发行中国铁路建设债
券核准的批复》(发改企业债券〔2017〕267号),本次债券的发行
总额3,000亿元,在批复文件下达后至2018年底发行完毕。


根据《财政部、国家税务总局关于铁路债券利息收入所得税政策
问题的通知》(财税〔2016〕30号),对企业投资者持有本次债券
取得的利息收入,减半征收企业所得税;对个人投资者持有本次债券
取得的利息收入,减按50%计入应纳税所得额计算征收个人所得税。

根据《国家发展改革委办公厅关于明确中国铁路建设债券政府支
持性质的复函》(发改办财金〔2011〕2482号),中国铁路建设债
券是经国务院批准的政府支持债券。根据《国务院关于组建中国铁路
总公司有关问题的批复》(国函〔2013〕47号),中国铁路总公司
组建后,继续享有国家对原铁道部的税收优惠政策,国务院及有关部
门、地方政府对铁路实行的原有优惠政策继续执行,继续明确铁路建
设债券为政府支持债券。

除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实
体提供未在本次债券募集说明书中列明的信息和对本次债券募集说
明书做任何说明。

投资者若对本次债券募集说明书存在任何疑问,应咨询自己的证
券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。



目录
释义............................................................................................................................... 1
第一条
债券发行依据 .............................................................................................. 4
第二条
本次债券发行的有关机构 .......................................................................... 5
第三条
发行概要 .................................................................................................... 18
第四条
认购与托管 ................................................................................................ 19
第五条
债券发行网点 ............................................................................................ 20
第六条
认购人承诺 ................................................................................................ 21
第七条
债券本息兑付办法 .................................................................................... 23
第八条
发行人基本情况 ........................................................................................ 24
第九条
发行人业务情况 ........................................................................................ 36
第十条
发行人财务情况 ........................................................................................ 49
第十一条
已发行尚未兑付的债券 ........................................................................ 60
第十二条
筹集资金用途 ........................................................................................ 61
第十三条
偿债保证措施 ...................................................................................... 107
第十四条
风险揭示 .............................................................................................. 113
第十五条
信用评级 .............................................................................................. 118
第十六条
法律意见 .............................................................................................. 119
第十七条
其他应说明的事项 .............................................................................. 120
第十八条
备查文件 .............................................................................................. 121

释义

在本次债券募集说明书中,除非上下文另有规定,下列词汇具有
以下含义:
发行人或公司:指中国铁路总公司。

铁道部:指原中华人民共和国铁道部。

本次债券:指根据《国家发展改革委关于中国铁路总公司发行中
国铁路建设债券核准的批复》(发改企业债券〔2017〕267号)批复
的,发行总规模为3,000亿元的中国铁路建设债券。

各期债券:指本次债券项下,按照分期发行方式发行的每期债券。

募集说明书:
指发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制
作的《
2018
年中国铁路建设债券募集说明书》。

募集说明书摘要:
指发行人根据有关法律、法规为发行本次债券
项下各期债券制作的募集说明书摘要。

主承销商:详见各期债券的募集说明书摘要。

牵头主承销商:详见各期债券的募集说明书摘要。

承销团:指主承销商为本次债券发行组织的,由主承销商和分销
商组成的承销团。

余额包销:指承销团全体成员按照承销协议的约定对发行人承担
本次债券的余额包销责任。

中央结算公司:指中央国债登记结算有限责任公司。

证券登记公司:指中国证券登记结算有限责任公司。

招标系统:指银行间债券市场债券发行系统。本次债券招投标采
用银行间债券市场债券发行系统进行。发行人在中央结算公司统一发
标,各投标人在招标系统规定的各自用户终端投标。


招标:指由发行人与主承销商确定各期债券的招标利率区间;发
行人在中央结算公司统一发标,投标人在招标系统规定的各自用户终
端参与投标;投标结束后,发行人根据招标系统结果最终确定各期债
券的发行利率和投标人中标金额的过程。有关部门人员将对招标全程
进行现场监督。

直接投资人:指承销团成员以外,可直接通过招标系统参与各期
债券投标的投资人。

投标人:指承销团成员和直接投资人。

招投标方式:详见各期债券的募集说明书摘要。

有效投标:指投标人按照各期债券的募集说明书摘要和发行办法
规定发出的,经招标系统确认有效的投标。

发行利率:指发行人根据市场招标结果确定的各期债券最终票面
年利率。

应急投标:指如在各期债券招投标过程中,发生由于技术性或其
他不可抗力产生的招标系统故障,投标人应填制该期债券的应急投标
书,按要求加盖预留在招标系统的印鉴并填写密押后,在规定的投标
时间内传送至招标系统。

招标额:就各期债券每一品种而言,指该品种参与招标的额度。

各期债券每一品种的招标额在当期发行债券时确定。

国家发展改革委:指国家发展和改革委员会。

法定节假日或休息日:指中华人民共和国的法定及政府指定节假
日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法
定节假日或休息日)。

工作日:指北京市的商业银行的对公营业日(不包含法定节假日
或休息日)。


元:如无特别说明,指人民币元。


第一条 债券发行依据

本次债券业经国家发展改革委《关于中国铁路总公司发行中国铁
路建设债券核准的批复》(发改企业债券〔2017〕267号)批准公开
发行。



第二条 本次债券发行的有关机构

一、发行人:中国铁路总公司
住所:北京市海淀区复兴路10号
法定代表人:陆东福
联系人:李莉、薛兵权、冯晓振、张蕾
联系电话:010-51841541
邮政编码:100844
二、担保人:铁路建设基金
三、承销团成员

1
、中国农业银行股份有限公司
住所:北京市东城区建国门内大街
69

法定代表人:周慕冰
联系人:范楷
联系地址:北京市东城区建国门内大街
69

联系电话:
010
-
85209781
传真:
010
-
85126513
邮政编码:
100005
2
、中国工商银行股份有限公司
住所:北京市西城区复兴门内大街55号
法定代表人:易会满
联系人:都治国、叶妮莎、陈刚、张剑
联系地址:北京市西城区复兴门内大街55号
联系电话:010-66105175、66107496、66104321、81011847
传真:010-66107567

邮政编码:100140
3
、国开证券股份有限公司
住所:北京市西城区阜成门外大街29号1-9层
法定代表人:张宝荣
联系人:李明、季拓、赵亮、赵志鹏、韩炜、闫立
联系地址:北京市西城区阜成门外大街29号1-9层
联系电话:010-88300901、88300622
传真:010-88300161
邮政编码:100037
4
、中信证券股份有限公司
住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)
北座
法定代表人:张佑君
联系人:龙凌、叶滨、徐林、朱峭峭、柯小为、句亚男、李涵元
联系地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层
联系电话:010-60838888
传真:010-60833504
邮政编码:
100026
5
、中国建设银行股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街25号
法定代表人:田国立
联系人:盛映典
联系地址:北京市西城区金融大街25号
联系电话:010-88007083
传真:010-66212532

邮政编码:100032
6

国泰君安证券股份有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区商城路618号
法定代表人:杨德红
联系人:刘志鹏、丁泱阳
联系地址:北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼9层
联系电话:010-59312885
传真:010-59312989
邮政编码:100033
7
、中国银行股份有限公司
住所:北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人:陈四清
联系人:王磊
联系地址:北京市西城区复兴门内大街1号
联系电话:010-66595012
传真:010-66594337
邮政编码:100818
8
、中信建投证券股份有限公司
住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人:王常青
联系人:尹建超
联系地址:北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B座16层
联系电话:010-85130639
传真:010-65608445
邮政编码:100010

9
、中银国际证券股份有限公司
住所:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层
法定代表人:宁敏
联系人:吴荻、杜江、康乐、张超磊、何柳
联系地址:北京市西城区西单北大街110号7层
联系电话:010-66229127、66229058、66229090、662299131、
66229339
传真:010-66578961
邮政编码:100032
10

招商证券股份有限公司
住所:广东省深圳市福田区益田路江苏大厦A座38至45层
法定代表人:霍达
联系人:诸葛帆
联系地址:北京市西城区金融大街甲9号金融街中心北楼7层
联系电话:010-60840915
传真:010-57601990
邮政编码:100140
11
、中国国际金融股份有限公司
住所:北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28

法定代表人(代):毕明建
联系人:梁婷、刘畅、杨熙、罗卉馨
联系地址:北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座26层
联系电话:010-65051166
传真:010-65058137
邮政编码:100004

12
、中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街3号
法定代表人:李国华
联系人:朱微亮、郑亚荣
联系地址:北京市西城区金融大街3号
联系电话:010-68857433
传真:010-68857394
邮政编码:100808
13

中国进出口银行
住所:北京市西城区复兴门内大街30号
法定代表人:胡晓炼
联系人:刘智博
联系地址:北京市西城区复兴门内大街30号凯晨世贸中心西座
807
联系电话:010-83578719
传真:010-83578697
邮政编码:100031
14
、中德证券有限责任公司
住所:北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层
法定代表人:侯巍
联系人:汤楠
联系地址:北京市朝阳区建国路81号华贸中心德意志大厦22-23

联系电话:010-59026650
传真:010-59026602
邮政编码:100025

15
、中泰证券股份有限公司
住所:济南市市中区经七路86号
法定代表人:李玮
联系人:王铭锋
联系地址:北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋大厦
5层
联系电话:010-59013896
传真:010-59013800
邮政编码:100034
16
、广发证券股份有限公司
住所:广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼
(4301-4316房)
法定代表人:孙树明
联系人:王仁惠、林豪、袁姣珑、郭鹏、贾佳林
联系地址:广州市天河区天河北路183-187号大都会广场38楼
联系电话:020-87555888-8342、6040、6141、8421、6658
传真:020-87553574
邮政编码:510075
17
、华泰联合证券有限责任公司
住所:广东省深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层
(01A、02、03、04),17A,18A,24A-26A
法定代表人:刘晓丹
联系人:张丹蕊
联系地址:北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座3


联系电话:010-56839484
传真:010-57615901
邮政编码:100032
18
、国信证券股份有限公司
住所:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二
十六层
法定代表人:何如
联系人:刘思然
联系地址:北京市西城区金融大街兴盛街6号国信证券大厦5层
联系电话:010-88005020
传真:010- 66025260
邮政编码:100033
19
、申万宏源证券有限公司
住所:上海市徐汇区长乐路989号45层
法定代表人:李梅
联系人:刘利峰、刘文驰
联系地址:上海市徐汇区长乐路989号世纪商贸广场3901室
联系电话:021-33389888
传真:021-33389955
邮政编码:200031
20
、光大证券股份有限公司
住所:上海市静安区新闸路1508号
法定代表人:周健男
联系人:刘东鑫(北京)、黄驹(上海)
联系地址:北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦16层

上海市静安区新闸路1508号19层
联系电话:010-56513174、021-32587599
传真:010-56513101、021-32587598
邮政编码:
100045

200040
21
、招商银行股份有限公司
住所:深圳市福田区深南大道7088号
法定代表人:李建红
联系人:别致环
联系地址:上海市陆家嘴环路1088号招商银行大厦南塔6楼
联系电话:021- 20625867
传真:021-58421192
邮政编码:
200120
22
、摩根士丹利华鑫证券有限责任公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金
融中心75楼75T30室
法定代表人:王文学
联系人:耿琳、吴怡青、姜达
联系地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号上海环
球金融中心75楼75T30室
联系电话:021-20336000
传真:021-20336046
邮政编码:200120
23
、信达证券股份有限公司
住所:北京市西城区闹市口大街九号院一号楼
法定代表人:张志刚

联系人:姜璐
联系地址:北京市西城区宣武门西大街甲127号大成大厦23层
联系电话:010-83326932
传真:010-83326948
邮政编码:100031
24
、国海证券股份有限公司
住所:广西桂林市辅星路13号
法定代表人:何春梅
联系人:于超、唐焕林
联系地址:深圳市福田区竹子林四路紫竹七道光大银行大厦3层
联系电话:010-88576869、88576986
传真:0755-83704574
邮政编码:518040
25
、中信银行股份有限公司
住所:北京市东城区朝阳门北大街9 号
法定代表人:李庆萍
联系人:向辉
联系地址:北京市东城区朝阳门北大街9号
联系电话:010-89936613
传真:010-85230124
邮政编码:100010
26
、海通证券股份有限公司
住所:上海市广东路689号
法定代表人:周杰
联系人:夏坤、刘芝旭、夏凡博

联系地址:北京市朝阳区安定路5号天圆祥泰大厦15层
联系电话:010-88027202
传真:010-88027190
邮政编码:100029
27
、西部证券股份有限公司
住所:陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室
法定代表人:刘建武
联系人:李昱松
联系地址:北京市西城区月坛南街59号新华大厦14层
联系电话:010-68588090
传真:010-68518553
邮政编码:100045
28
、东兴证券股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街5号(新盛大厦)12、15层
法定代表人:魏庆华
联系人:张丽娜
联系地址:北京市西城区金融大街5号(新盛大厦)10层
联系电话:010-66555581、15010201461
传真:010-66553435
邮政编码:100033
29
、民生证券股份有限公司
住所:北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18

法定代表人:冯鹤年
联系人:勾嘉文

联系地址:北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座
19层
联系电话:010-85127617、18520890867
传真:010-85127438
邮政编码:100005
四、托管人:
1、中央国债登记结算有限责任公司
住所:北京市西城区金融大街10号
法定代表人:水汝庆
联系人:王嘉瑶
联系电话:010-88170734
传真:010-88170752
邮政编码:100033
2、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所:上海市浦东新区陆家嘴东路166号
负责人:聂燕
联系人:王博
联系电话:021-68870172
传真:021-68875802-8245
邮编:200120
3、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所:深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广
场25楼
负责人:周宁
联系人:丁志勇

联系电话:0755-21899327
传真:0755-25988122
邮编:518038
五、上海证券交易所
住所:上海市浦东南路528号证券大厦
负责人:黄红元
联系人:李刚
联系电话:021-68802562
传真:021-68807177
邮政编码:200120
六、深圳证券交易所
住所:深圳市福田区深南大道2012号
负责人:王建军
联系人:黄杨
联系电话:0755-88668534
传真:0755-82083190
邮政编码:518038
七、发行人审计机构:天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:北京市海淀区车公庄西路19号外文文化创意园12号楼
执行事务合伙人:邱靖之
联系人:汪吉军、施涛
联系电话:010-88827799
传真:010-88018737
邮政编码:100048
八、信用评级机构:中诚信国际信用评级有限责任公司

住所:北京市东城区南竹杆胡同2号1幢60101
法定代表人:闫衍
联系人:王梦璇、赵琳
联系电话:010-66428877
传真:010-66426100
邮政编码:100010
九、财务顾问:中国人寿资产管理有限公司
住所:北京市西城区金融大街17号中国人寿中心
法定代表人:杨明生
联系人:陈垚、高耸
联系电话:010-66221862、66221605
传真:010-66222630
邮政编码:100140
十、发行人律师:北京市鑫河律师事务所
住所:北京市西城区太平街6号E座702室
负责人:谢亨华
经办律师:张复兴、谢亨华
联系地址:北京市西城区太平街6号富力摩根中心E座702室
联系电话:010-59362077
传真:010-59362188
邮政编码:100050

第三条 发行概要

具体内容详见各期债券的募集说明书摘要。


第四条 认购与托管

具体内容详见各期债券的募集说明书摘要。



第五条 债券发行网点

本次债券以银行间债券市场债券发行系统招标的方式,通过承销
团成员设置的发行网点向机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)
公开发行。(发行网点详见附表一)
本次债券部分通过上海证券交易所、深圳证券交易所向在证券登
记结算公司上海分公司、深圳分公司开立合格证券账户的投资者(国
家法律、法规禁止购买者除外)公开发行,具体发行网点为各期债券
主承销商设置的发行网点。



第六条 认购人承诺

购买本次债券的投资者(包括本次债券的初始购买人和二级市场
的购买人,下同)被视为做出以下承诺:
一、接受本次债券募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规
定并受其约束。

二、本次债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,
在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者
同意并接受这种变更。

三、本次债券的担保人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,
在经国家有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投
资者同意并接受这种变更。

四、本次债券发行结束后,将在有关证券交易场所上市或交易流
通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。

五、在本次债券的存续期限内,若发行人依据有关法律法规将其
在本次债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全
部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受该等债务转
让:
(一)本次债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对
本次债券项下的债务变更无异议;
(二)就新债务人承继本次债券项下的债务,有资格的评级机构
对本次债券出具不次于原债券信用等级的评级报告;
(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务
转让承继协议,新债务人承诺将按照本次债券原定条款和条件履行债
务;

(四)本次债券担保安排在债务转让后维持不变;或者新债务人
取得经主管部门认可的由新担保人继续履行担保义务;
(五)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让
进行充分的信息披露。

六、同意发行人指定的债权代理人。

七、对于债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定做出
的有效决议,所有投资者(包括所有出席会议、未出席会议、反对决
议或放弃投票权,以及在相关决议通过后受让本次债券的投资者)均
接受该决议。


第七条 债券本息兑付办法

具体内容详见各期债券的募集说明书摘要。


第八条 发行人基本情况

一、发行人概况
公司名称:中国铁路总公司
英文名称:China Railway Corporation
成立日期:2013年3月14日
注册资本:人民币10,360亿元
法定代表人:陆东福
企业类型:全民所有制
住所:北京市海淀区复兴路10号
邮政编码:100844
经营范围:铁路客货运输;承包与其实力、规模、业绩相适应的
对外承包工程项目;并派遣实施上述对外承包工程所需的劳务人员。

铁路客货运输相关服务业务;铁路工程建设及相关业务;铁路专用设
备及其他工业设备的制造、维修、租赁业务;物资购销、物流服务、
对外贸易、咨询服务、运输代理、广告、旅游、电子商务、其他商贸
服务业务;对外投资、进出口业务;国务院或主管部门同意的其他业
务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
公司是依据《中华人民共和国全民所有制工业企业法》设立的国
有独资企业,承担原铁道部所属企业经营范围内的铁路运输经营、建
设和安全职责,经国务院批准并在工商行政管理部门登记注册,具有
独立的企业法人资格,其合法权益和经营活动受国家法律保护。

截至2017年12月31日,发行人经审计的汇总资产总计为
76,483.87亿元,权益合计为26,605.37亿元。2017年,发行人实现运
输收入6,942.54亿元,征收税后建设基金483.26亿元。


二、历史沿革
1949年1月,中国人民革命军事委员会铁道部(“军委铁道部”)
成立;1949年10月1日,中华人民共和国成立后,军委铁道部改组
为中央人民政府铁道部,受中央人民政府政务院领导,作为国家政府
机构对全国铁路实行归口管理;1954年9月20日,中央人民政府政
务院改为中华人民共和国国务院,中央人民政府铁道部改为中华人民
共和国铁道部;1967年6月,铁路由铁道部军事管制委员会领导;
1970年7月,铁道部与交通部、邮电部所属邮政部分合并,成立新
的交通部;1975年1月,铁道、交通两部分设(邮电部分已于1974
年6月划出),恢复成立铁道部。

1994年,国务院办公厅印发的《铁道部职能配置、内设机构和
人员编制方案》(国办发〔1994〕16号)中明确指出:铁道部兼负
政府和企业双重职能。1998年机构改革时,国务院办公厅印发的《铁
道部职能配置、内设机构和人员编制规定》(国办发〔1998〕85号)
中指出:铁道部实行政企分开,根据行业特点和当前实际,通过改革
界定政府管理职能、社会管理职能、企业管理职能并逐步分离。

2008年3月,根据《国务院关于机构设置通知》(国发〔2008〕
11号),经第十一届全国人民代表大会审议批准的国务院机构改革
方案中确定保留铁道部。2009年3月2日,国务院办公厅印发《铁
道部主要职责、内设机构和人员编制规定》(国办发〔2009〕19号)。

2013年3月14日,根据第十二届全国人民代表大会第一次会议
审议通过的《国务院机构改革和职能转变方案》,决定实行铁路政企
分开,不再保留铁道部。将铁道部拟定发展规划和政策的行政职责划
入交通运输部。组建国家铁路局,由交通运输部管理,承担铁道部的
其他行政职责。组建中国铁路总公司,承担铁道部的企业职责,负责

铁路运输统一调度指挥,经营铁路客货运输业务,承担专运、特运任
务,负责铁路建设,承担铁路安全生产主体责任等。根据国务院2013
年3月14日发布的《国务院关于组建中国铁路总公司有关问题的批
复》(国函〔2013〕47号),中国铁路总公司注册成立。

中国铁路总公司为国家授权投资机构和国家控股公司,财务关系
在财政部单列,并依照国家有关法律和行政法规,开展各类投资经营
业务,承担国有资产保值增值责任。原铁道部相关资产、负债和人员
划入中国铁路总公司,将原铁道部对所属18个铁路局(含广州铁路
(集团)公司、青藏铁路公司)、3个专业运输公司及其他企业的权
益作为中国铁路总公司的国有资本。铁路总公司继续享有国家对原铁
道部的税收优惠政策,国务院及有关部门、地方政府对铁路实行的原
有优惠政策继续执行,继续明确铁路建设债券为政府支持债券。

对于铁路承担的学生、伤残军人、涉农物资等公益性运输任务,
以及青藏线、南疆线等有关公益性铁路的经营亏损,研究建立铁路公
益性运输补贴机制,研究采取财政补贴等方式,对铁路公益性运输亏
损给予适当补偿。

三、股东情况
根据国务院2013年3月14日发布的《国务院关于组建中国铁路
总公司有关问题的批复》(国函〔2013〕47号),发行人是经国务
院批准,依据《中华人民共和国全民所有制工业企业法》设立,由中
央管理的国有独资企业,由财政部代表国务院履行出资人职责,交通
运输部、国家铁路局依法对发行人进行行业监管。

四、公司治理和组织结构
(一)治理机制

根据《国务院关于组建中国铁路总公司有关问题的批复》(国函
〔2013〕47号)和《中国铁路总公司章程》及中国铁路总公司有关
制度,中国铁路总公司的领导班子由中央管理。公司实行总经理负责
制,总经理为公司的法定代表人。总经理、副总经理任免程序按国家
有关规定办理。公司设副总经理若干名,协助总经理工作,履行相应
职责,并对总经理负责。另设总工程师、总会计师、总调度长、安全
总监、总法律顾问各1人。

1、总经理负责公司全面工作,主要行使下列职权:
(1)贯彻执行党和国家的方针、政策,向国务院及有关部门请
示、报告工作。

(2)主持公司的日常经营管理工作,行使铁路统一的组织管理
和指挥调度权。

(3)组织制定和实施公司发展战略、发展规划、重大固定资产
投资项目和重大资本运营项目。

(4)组织制定和实施公司年度经营计划、固定资产投资计划、
财务预决算方案、内部利润分配方案和弥补亏损方案。

(5)召集并主持总经理办公会议。

(6)行使国务院及有关部门授予的其他职权。

2、总经理办公会议研究决定以下重要事项:
(1)公司发展战略、发展规划和年度经营计划。

(2)有关企业资源配置、投融资计划、资本运营、利润分配以
及公司内部管理体制、组织结构调整和内部机构设置等重大决策。

(3)研究制定公司年度财务预决算方案。

(4)按照国家有关规定决定公司职工工资分配方案。


(5)聘任或解聘公司各部门和所属全资企业、直属单位的领导
成员。按照法定程序和出资比例向控股、参股公司委派或更换股东代
表,推荐和派出董事会、监事会成员。

(6)拟订公司章程修改方案。制定公司重要管理制度,研究制
定公司机构设置和人员定额。

(7)拟订公司增加或减少注册资金的方案。拟订公司合并、分
立、变更公司形式、解散的方案。

(8)审批子公司章程和重大决策方案。

(9)审批子公司限额(具体限额由公司确定)以上投资、借贷、
对外担保事项。对控股或参股公司通过董事会实施。

(10)审定子公司注册资金或注册资本的增减和股票、债券的发
行方案。

(11)公司其他重大事项。

(二)组织结构
发行人机关内设机构包括:办公厅(党组办公室、董事会办公室)、
发展和改革部、企业管理和法律事务部、财务部、科技和信息化部(总
工程师室)、人事部(党组组织部)、劳动和卫生部、国际合作部(港
澳台办公室)、经营开发部、物资管理部、运输统筹监督局(总调度
长室)、客运部、货运部、调度部、机辆部、工电部、建设管理部、
安全监督管理局、审计和考核局、监察局、宣传部(党组宣传部)、
党组巡视工作领导小组办公室、中华全国铁路总工会、全国铁道团委、
直属机关党委、离退休干部局。另设置工程管理中心、工程质量监督
管理局、资金清算中心、档案史志中心4个直属机构。

铁路总公司党组巡视工作领导小组办公室设在总公司党组纪律
检查组。总公司监察局与总公司党组纪律检查组合署办公。


工程管理中心与工程质量监督管理局合署办公。

(三)独立性
发行人经国务院批准并在工商行政管理部门登记注册,具有独立
的企业法人资格,与出资人之间在业务、人员、资产、机构、财务等
方面相互独立,自主经营、独立核算、自负盈亏。

1、业务方面:发行人在国家宏观调控和国家有关主管部门的监
管下,依法经营,照章纳税,自主进行各项经营活动。

2、人员方面:发行人与出资人在劳动、人事及工资管理等方面
相互独立,设立了独立的劳动人事职能部门,且发行人具有与业务发
展相适应的经营管理和专业技术队伍。

3、资产方面:发行人拥有经营所需的独立的营运资产和配套设
施,包括机器设备、房屋建筑物等固定资产以及土地使用权、专利技
术等无形资产。资产产权清晰,管理有序。

4、机构方面:发行人经营、财务、人事等均设立有自己的独立
机构,与出资人完全独立。

5、财务方面:发行人设立了独立的财务管理部门,建立了独立
的财务核算体系,执行规范的财务会计制度。发行人在银行开设独立
于出资人的账户,独立依法纳税。

(四)内控制度
发行人严格执行《铁路法》《铁路安全管理条例》《铁路建设基
金管理办法》等国家法律法规,制定了预算管理、财务管理、重大投
融资决策、安全运营、建设管理、担保管理、关联交易管理、对下属
单位管理、信息披露以及突发事件应急管理等一系列规章制度,进一
步强化了内部风险控制。


预算管理方面,制定实施了《铁路企业全面预算管理办法》《铁
路企业财务预算管理责任追究暂行办法》等规章制度,规定了全面预
算管理遵循的原则,包含的内容、编制程序等,并严格规定预算管理
责任。发挥了全面预算管理统筹配置企业资源、提高铁路企业经营管
理水平和经营效益的作用。

财务管理方面,制定实施了《中国铁路总公司企业财务管理暂行
办法》《中国铁路总公司基本建设财务管理规定》《中国铁路总公司
企业资金管理暂行办法》等规章制度,完善了财务管理的约束机制和
监督机制,提高了铁路企业资源统筹配置的规范性和效率。

重大投融资决策方面,制定实施了《中国铁路总公司决策“三重
一大”事项规定(试行)》《中国铁路总公司企业资金管理暂行办法》
《中国铁路总公司股权管理办法》等规章制度,明确了铁路运输企业
在资金筹集管理、大额资金使用方面的决策方式、决策程序,规定了
资金使用的安全评估和检查监督工作,落实相关责任,确保资金安全。

安全运营方面,制定实施了《铁路技术管理规程》《中国铁路总
公司安全管理规定》《铁路旅客运输管理规则》等规章制度,规范了
铁路技术管理,提高了铁路安全管理水平,保证了铁路运输秩序,保
障了铁路运输和旅客生命财产安全。

建设管理方面,制定实施了《铁路建设管理办法》《铁路建设项
目施工招标投标实施细则(试行)》《铁路建设项目工程质量管理办
法》和《铁路建设项目安全生产管理办法》等规章制度,规范了铁路
建设工程招标投标活动,加强了铁路建设工程质量管理,保障了铁路
建设工程的安全。

担保管理方面,《中国铁路总公司企业资金管理暂行办法》明确
规定铁路企业禁止对无投资关系的企业提供担保,禁止对个人提供担

保,除对基本建设项目股权结构内的一般保证担保外,所属企业提供
担保按规定报总公司批准;要求铁路企业建立健全资金管理内部控制
制度,提高风险防范意识,提出预防、应对措施并做好具体落实。

关联交易管理方面,根据国家有关关联交易的规定,加强关联交
易管理,在合并报表编制时,按照《企业会计准则第33号—合并财
务报表》等有关规定处理关联交易事项和抵消事项。

对下属单位管理方面,制定了《中国铁路总公司行政机构编制管
理办法》《关于建立铁路局盈亏与工效挂钩机制的通知》《铁路局工
资总额与经济效益挂钩办法》《中国铁路总公司企业财务管理暂行办
法》《铁路运输企业负责人经营业绩考核办法》《中国铁路总公司所
属非运输企业负责人经营业绩考核办法》等一系列管理办法,对下属
单位人事、劳资、财务、经营等方面加强管理和指导。

信息披露方面,为保护发行人、投资人、债权人和其他利益相关
者的合法权益,制定了《债务融资信息披露管理办法》,规范了在银
行间债券市场发行债券的信息披露管理。办法规定了重大信息披露应
当满足相关法律法规和监管部门规定的披露要求,并明确了信息披露
的内容、标准、披露程序以及相关责任。

突发事件应急管理方面,以“一案三制”为重点,制定了《中国
铁路总公司突发事件应急预案管理办法》,全面加强铁路应急预案体
系、应急法规体系、应急组织体系、监测预警体系、应急救援体系和
应急队伍建设,不断提升铁路应急管理信息化水平,完善铁路突发事
件信息报送机制,确保了突发事件及时、科学、有效处置。

五、发行人下属单位情况

截至本募集说明书出具之日,发行人所属企事业单位主要包括铁
路局集团公司、其他企业和事业单位等。截至本募集说明书出具之日,
发行人所属单位包括38个企业和3个事业单位。具体情况如下:
中国铁路总公司所属企业包括:中国铁路哈尔滨局集团有限公司、
中国铁路沈阳局集团有限公司、中国铁路北京局集团有限公司、中国
铁路太原局集团有限公司、中国铁路呼和浩特局集团有限公司、中国
铁路郑州局集团有限公司、中国铁路武汉局集团有限公司、中国铁路
西安局集团有限公司、中国铁路济南局集团有限公司、中国铁路上海
局集团有限公司、中国铁路南昌局集团有限公司、中国铁路广州局集
团有限公司、中国铁路南宁局集团有限公司、中国铁路成都局集团有
限公司、中国铁路昆明局集团有限公司、中国铁路兰州局集团有限公
司、中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司、中国铁路青藏集团有限公司;
中铁集装箱运输有限责任公司、中铁特货运输有限责任公司、中铁快
运股份有限公司、中国铁道科学研究院集团有限公司、中国铁路投资
有限公司、中国铁道出版社、《人民铁道》报社、中国铁路发展基金
股份有限公司、中国铁路设计集团有限公司、中铁银通支付有限公司、
中国铁路国际有限公司、中国铁路经济规划研究院有限公司、铁总服
务有限公司、中国铁路信息科技有限责任公司、中国火车头体育工作
队、中国铁路专运中心、中国铁路文工团、中国铁路财产保险自保有
限公司、中国铁路财务有限责任公司、中国铁路网络有限公司。

中国铁路总公司所属事业单位包括:铁道党校、铁道战备舟桥处、
中国铁道博物馆。

发行人下属上市公司主要包括广深铁路股份有限公司和大秦铁
路股份有限公司。

(一)广深铁路股份有限公司

广深铁路股份有限公司主要经营深圳-广州-坪石客货运输业务及
部分长途旅客列车运输服务,并与香港铁路公司合作经营广九直通车
旅客运输业务。广深铁路股份有限公司还经营铁路设施技术综合服
务、商业贸易及兴办各种实业等与公司宗旨相符的其他业务。广深铁
路股份有限公司于1996年5月在香港和纽约上市,是目前中国唯一
一家在上海、香港和纽约三地上市的铁路运输企业。广深铁路股份有
限公司于2006年12月在上海证券交易所上市。截至2017年12月
31日,发行人通过其下属的广州局集团公司持有广深铁路股份有限
公司37.12%的股份。

截至2017年12月31日,广深铁路股份有限公司资产合计339.94
亿元,负债合计53.37亿元,归属于母公司股东权益合计286.85亿元。

2017年度,广深铁路股份有限公司实现营业收入183.31亿元,归属
于母公司股东的净利润10.15亿元。

(二)大秦铁路股份有限公司
大秦铁路股份有限公司是由太原局集团公司控股,以西煤东运为
主要业务的铁路运输公司。公司管辖大秦、京包(大同-郭磊庄段)、
北同蒲(大同-宁武段)、南同蒲、侯月、石太等铁路干线,口泉、
宁岢、平朔、兰村、西山等铁路支线。大秦铁路股份有限公司于2006
年8月在上海证券交易所上市。截至2017年12月31日,发行人通
过下属太原局集团公司持有大秦铁路股份有限公司61.70%的股份。

截至2017年12月31日,大秦铁路股份有限公司资产合计
1,276.87亿元,负债合计267.76亿元,归属于母公司股东权益合计
994.02亿元。2017年度,大秦铁路股份有限公司实现营业收入556.36
亿元,归属于母公司股东的净利润133.50亿元。

六、发行人领导成员情况

(一)陆东福,现任中国铁路总公司总经理、党组书记。历任上
海铁路局党委副书记,上海铁路局党委副书记兼上海市轨道交通明珠
线工程指挥部副指挥、上海铁路局轨道交通开发总公司总经理,上海
铁路局副局长、党委常委兼上海市轨道交通明珠线工程指挥部副指
挥、上海铁路局轨道交通开发总公司总经理,上海铁路局副局长兼上
海铁路分局分局长,上海铁路局局长、党委副书记;铁道部副部长、
党组成员;交通运输部副部长、党组成员,国家铁路局局长、党组书
记。十三届全国人大常委会委员,环境与资源保护委员会副主任委员。

(二)甄忠义,现任中国铁路总公司党组副书记兼直属机关党委
书记。历任呼和浩特铁路局党委副书记、纪委书记,呼和浩特铁路局
副局长、党委常委,呼和浩特铁路局党委副书记、主持党委工作,呼
和浩特铁路局党委书记,广州铁路(集团)公司党委书记、副董事长,
乌鲁木齐铁路局局长、党委副书记,中国铁路总公司副总经理、党组
成员兼直属机关党委书记。

(三)李文新,现任中国铁路总公司副总经理、党组成员。历任
广州铁路(集团)公司怀化总公司总经理,广州铁路(集团)公司党
委书记、副董事长,青藏铁路公司总经理、党委副书记,铁道部运输
指挥中心副主任(运输局副局长)兼运力资源策划部主任,铁道科学
研究院党委书记兼副院长,铁道部多种经营发展中心主任,广州铁路
(集团)公司副董事长、总经理、党委副书记,广州铁路(集团)公
司董事长、总经理、党委副书记。

(四)黄民,现任中国铁路总公司副总经理、党组成员。历任铁
道部发展计划司副司长,铁道部发展计划司司长,铁道部总经济师、
发展计划司司长,呼和浩特铁路局党委书记,国家发展改革委基础产
业司司长、固定资产投资司司长。


(五)王同军,现任中国铁路总公司副总经理、党组成员。历任
兰州铁路局总工程师,兰州铁路局党委副书记,兰州铁路局副局长兼
总工程师、党委常委,铁道部信息技术中心副主任、党委委员,贵广
铁路公司筹备组常务副组长兼成都铁路局副局长、党委委员,铁道部
工程管理中心常务副主任、党委委员,铁道部副总工程师、科学技术
司巡视员,中国铁路总公司副总工程师、中国铁道科学研究院院长、
党委副书记。

(六)刘振芳,现任中国铁路总公司副总经理、党组成员。历任
昆明铁路局副局长,昆明铁路局常务副局长、党委常委,昆明铁路局
局长、党委副书记,南昌铁路局局长、党委副书记,北京铁路局局长、
党委副书记。

(七)孙怀新,现任中国铁路总公司党组纪检组组长、党组
成员。

历任中央纪委执法监察室副主任,中央纪委执法监察室正局级纪律检
查员、监察专员兼副主任,中央纪委执法和效能监督室正局级纪律检
查员、监察专员兼副主任,中央纪委第十二纪检监察室正局级纪律检
查员、监察专员兼副主任,中央纪委驻中央宣传部纪检组副组长。


十九届中央纪委委员。

(八)郭竹学,现任中国铁路总公司副总经理、党组成员。历任
铁道部运输指挥中心(运输局)调度部副主任,铁道部运输局调度部
副主任,广州铁路(集团)公司副董事长、总经理、党委副书记,南
昌铁路局局长、党委副书记,上海铁路局局长、党委副书记,北京铁
路局局长
、党委副书记,中国铁路北京局集团有限公司党委书记、董
事长。


第九条 发行人业务情况

一、发行人主营业务情况
发行人主要从事铁路运输的经营活动。

(一)铁路客货运输
铁路运输分为旅客运输和货物运输。

2017
年国家铁路货运发送
量完成
29.19
亿吨,货运周转量
24,091.70
亿吨公里。

2017
年国家铁路旅客发送量完成
30.38
亿人,旅客周转量完成
13,396.96
亿人公里。

(二)铁路建设
2017
年,铁路固定资产投资完成
8,010
亿元。投产新线
3,038

里,其中高速铁路
2,182
公里。

(三)近三年主要业务板块情况
发行人负责国家铁路的经营和管理,按照多元化经营、一体化管
理的思路,积极提升铁路经营质量和效益。除铁路客货运输业务外,
发行人还从事包括交通运输(物流、装卸等)、批发和零售、建筑、
租赁和商务服务(旅行社和广告等)、制造、科研技术服务等多个行
业在内的其他业务。铁路运输业务收入和非运输业务收入共同构成铁
路经营总收入。

发行人近三年营业收入、营业成本情况
单位:亿元、
%
项目
2017年度
2016年度
2015年度
金额
占比
金额
占比
金额
占比
营业收入
10,154.49
100.00
9,074.48
100.00
9,162.58
100.00
(一)运输收入
6,942.54
68.37
5,928.36
65.33
5,837.41
63.71
货物运输
2,662.23
26.22
2,154.11
23.74
2,312.10
25.23
旅客运输
3,197.46
31.49
2,817.47
31.05
2,506.32
27.35
其他运输
584.80
5.76
536.11
5.91
556.46
6.07

项目
2017年度
2016年度
2015年度
金额
占比
金额
占比
金额
占比
(二)其他收入
3,211.95
31.63
3,146.12
34.67
3,325.17
36.29
营业成本
9,585.41
100.00
8,724.67
100.00
8,635.42
100.00
(一)运输成本
7,695.27
80.28
7,084.54
81.20
6,723.84
77.86
(二)其他成本
1,890.14
19.72
1,640.13
18.80
1,911.58
22.14
数据来源:中国铁路总公司2015年、2016年、2017年审计报告
2017
年,受宏观经济环境向好、国家环境政策和铁路货运供给侧
结构性改革等因素影响,发行人货运收入大幅增长;受高铁运能持续
增加和客运服务提升等因素影响,发行人客运收入继续保持高速增长。

发行人近三年毛利润情况
单位:亿元、
%
项目
2017年度
2016年度
2015年度
毛利润
占比
毛利润
占比
毛利润
占比
一、运输业务
-752.73
-132.27
-1,156.18
-330.52
-886.43
-168.15
二、其他业务
1,321.81
232.27
1,505.99
430.52
1,413.59
268.15
合计
569.08
100.00
349.81
100.00
527.16
100.00
数据来源:中国铁路总公司2015年、2016年、2017年审计报告
发行人近三年毛利率情况
项目
2017年度
2016年度
2015年度
一、运输业务
-10.84%
-19.50%
-15.19%
二、其他业务
41.15%
47.87%
42.51%
合计
5.60%
3.85%
5.75%
数据来源:中国铁路总公司2015年、2016年、2017年审计报告
2017
年,发行人运输业务的毛利润、毛利率较上年有所好转,但
仍为负值。主要是因为:
1
、发行人运输价格长期以来执行国家发展改革委规定的政府统
一定价,虽然从
2014
年铁路货物运价由政府定价改为政府指导价,但
目前客运
基准
价格仍处于较低水平。

2
、受到新线交付使用带来的折旧和财务费用快速增长等因素影
响,运输成本增加较快。


随着铁路建设的推进,路网布局更加完善,快速铁路网和大能力
区际干线等相继投入运营,货运改革后发行人的运营能力和运营效率
将进一步提高,运输收入将有望获得进一步提高,一定程度上可缓解
成本上涨对盈利能力的压力。

二、发行人主营业务经营模式
(一)运营模式
1
、经营合法合规性依据
根据《国务院关于组建中国铁路总公司有关问题的批复》(国函

2013

47
号),发行人是经国务院批准,依据《中华人民共和国
全民所有制工业企业法》设立,由中央管理的国有独资企业,以铁路
客货运输服务为主业,实行多元化经营。负责铁路运输统一调度指挥,
负责国家铁路客货运输经营管理,承担国家规定的公益性运输,保证
关系国计民生的重点运输和特运、专运、抢险救灾运输任务。负责拟
定铁路投资建设计划,提出国家铁路网建设和筹资方案建议。负责建
设项目前期工作,管理建设项目。负责国家铁路运输安全,承担铁路
安全生产主体责任。

2
、收费定价依据和收费标准
我国铁路客货运价政策主要依据《铁路法》《价格法》《中央定
价目录》、国家发展改革委(原国家计委)有关文件以及省级地方定
价目录等规定,根据运输服务产品的不同,实行不同的价格政策。货
运方面,铁路货运价格实行政府指导价为主,上限管理,下浮不限,
在竞争性领域实行市场调节价。客运方面,普通旅客列车硬座、硬卧
票价实行政府定价;高铁动车组列车票价、普通旅客列车的软席票价
由铁路运输企业依法自主制定。

(二)运营情况

1
、发行人近三年主要运营指标情况
主要运营指标
2017年
2016年
2015年
旅客发送量(万人)
303,837
277,301
249,558
旅客周转量(亿人公里)
13,396.96
12,527.88
11,905.30
货运总发送量(万吨)
291,874
265,206
271,387
货运总周转量(亿吨公里)
24,091.70
21,273.21
21,598.37
数据来源:
2015
年、
2016
年、
2017
年铁道统计公报,均为国家铁路数据。

2
、发行人在建工程情况
2018
年全国铁路行业投资保持去年规模,全国铁路固定资产投
资安排
7,320
亿元,其中中国铁路总公司固定资产投资
7,020
亿元。

截至
2017
年底,发行人在建工程账面余额
12,806.57
亿元,所有在建
工程均已取得必要的审批手续,合法合规。

3
、发行人拟建工程情况
2018
年铁路项目拟建工程重点为:贯彻落实国家“三大战略”

要求,“十三五”规划《纲要》明确的高速铁路通道、“四沿”通道
和城市群轨道交通项目;国家“十三五”交通扶贫脱贫“双百工程”

明确的铁路项目;落实中央要求,加快推进重点民生工程;适应铁路
可持续发展,契合总公司发展战略,运输急需的完善路网、既有线扩
能、枢纽配套、铁水联运港口支线及物流基地等项目;落实投融资体

改革、促进投资分类建设项目;重点项目包括安庆至九江、中卫至
兰州、广州至汕尾铁路等新开工项目。

三、发行人所在行业情况
(一)行业现状和前景
铁路作为国民经济的大动脉、国家重要基础设施和大众化交通工
具,在国民经济社会发展中具有重要作用。经过近几年的建设和发展,
我国铁路运输能力得到进一步扩充,运输效率得到进一步提升,技术
装备现代化水平有了显著提高。目前,我国铁路的旅客周转量、货物

发送量、货运密度和换算周转量均为世界第一。

当前和今后一个时期,我国铁路发展仍将面临良好的机遇:
首先,我国幅员辽阔、内陆深广、人口众多、资源分布不均衡,
而铁路具有运能大、运输成本低、绿色环保、占地少等特点,发展铁
路运输非常适宜。但与世界主要国家相比,我国按国土面积计算的铁
路网密度和按人口计算的铁路密度还很低。路网数量相对较少、结构
不合理等因素仍然是制约经济发展的瓶颈,特别是中西部铁路需要加
快发展。

其次,我国经济增速预计未来几年仍将保持一定水平,旅客和货
物的运输需求将保持一定速度的增长。虽然近年来我国既有铁路主要
干线运输能力进一步提高,但铁路运输供给总体上仍然偏紧,促进铁
路运输快速增长的基本因素将不会
改变。

第三,根据《中长期铁路网规划》,未来几年我国铁路建设将继
续保持较快发展的势头,为铁路科学发展提供了有利的契机。

第四,从世界范围看,交通运输的二氧化碳排放在总排放中占有
较大比重,发展铁路、减少二氧化碳排放,是发展低碳经济的必然要
求。建设资源节约型、环境友好型社会,为加快铁路发展提供了有利
的政策环境。

(二)发行人在行业中的地位和竞争优势
上世纪
90
年代以来,因公路、水路和航空等运输行业的高速发
展,铁路在国内运输市场所占的份额有所下降,我国运输市场从过去
过分依赖铁路、铁路运输负担过重的不合理局面朝着发
挥各种运输方
式的优势、各种运输方式之间既有分工又存在一定竞争的方向发展。

虽然目前各种运输方式竞争激烈,但并不意味着相互取代,而必
须充分发挥各种运输方式的优势,提高综合运输效率。


无论从目前看还是从长远看,铁路在我国经济发展中的重要基础
作用和战略地位不会改变。近年来,发行人以提高运输能力和技术装
备水平为主线,全面推进技术和体制创新,通过铁路建设的有序推进
和内涵挖潜等措施,不断提高运输能力,更好地适应经济社会发展需
要。发行人将继续根据国家产业政策,完善路网结构,优化运输组织,
强化安全管理,提升服务质量,提高运
输效率和效益,不断增强市场
竞争力。

(三)
2017
年铁路行业经营和建设情况
2017
年,全国铁路全面贯彻党的十九大精神,以习近平新时代
中国特色社会主义思想为指引,坚持稳中求进的总基调,深化铁路供
给侧结构性改革,落实高质量发展要求,客货运输、铁路安全、建设
发展、科技创新取得新业绩。

1
、运输生产

1
)旅客运输。

2017
年,全国铁路旅客发送量完成
30.84
亿人,
比上年增加
2.70
亿人,增长
9.6%
。其中,国家铁路
30.38
亿人,增

9.6%



数据来源:
2017
年铁道统计公报
2017
年,全国铁路旅客周转量完成
13,456.92
亿人公里,比上年

增加
877.63
亿人公里,增长
7.0%
。其中,国家铁路
13,396.96
亿人公
里,增长
6.9%



数据来源:
2017
年铁道统计公报

2
)货物运输。

2017
年,全国铁路货运总发送量完成
36.89
亿
吨,比上年增加
3.57
亿吨,增长
10.7%
。其中,国家铁路
29.19
亿吨,
增长
10.1%



数据来源:
2017
年铁道统计公报
2017
年,全国铁路货运总周转量完成
26,962.20
亿吨公里,比上
年增加
3,169.94
亿吨公里,增长
13.3%
。其中,国家铁路
24,091.70
亿吨公里,增长
13.2%



数据来源:
2017
年铁道统计公报

3
)换算周转量。

2017
年,全国铁路总换算周转量完成
40,419.12
亿吨公里,比上年增加
4,047.57
亿吨公里,增长
11.1%
。其中,国家
铁路
37,488.66
亿吨公里,比上年增长
10.9%



http://www.nra.gov.cn/xwzx/zlzx/hytj/201804/W020180412559978144501.jpg
数据来源:
2017
年铁道统计公报

4
)运输安全。

2017
年,全年未发生特别重大、重大铁路交通
事故,铁路交通事故死亡人数比上年下降
3.6%


2
、铁路建设
2017
年,全国铁路固定资产投资完成
8,010
亿元。

2017
年全年
共投产新线
3,038
公里,其中高速铁路
2,182
公里。



1
)路网规模。

截至
2017
年,全国铁路营业里程达到
12.7

公里,比上年增长
2.4%
,其中,高速铁路营业里程达到
2.5
万公里。

全国铁路路网密度
132.2
公里
/
万平方公里,比上年增加
3.0
公里
/
万平
方公里。其中,复线里程
7.2
万公里,比上年增长
5.4%
,复线率
56.5%

比上年提高
1.6
个百分点;电气化里程
8.7
万公里,比上年增长
7.8%

电化率
68.2%
,比上年提高
3.4
个百分点。西部地区铁路营业里程
5.2
万公里,比上年增加
1,663.5
公里,增长
3.3%



http://www.nra.gov.cn/xwzx/zlzx/hytj/201804/W020180412559978154329.jpg
数据来源:
2017
年铁道统计公报

2
)移动装备。

截至
2017
年,全国铁路机车拥有量为
2.1
万台,
比上年减少
372
台,其中,内燃机车占
40.4%
,比上年下降
1.4
个百
分点,电力机车占
59.5%
,比上年提高
1.4
个百分点。全国铁路客车
拥有量为
7.3
万辆,比上年增加
0.2
万辆,其中,动车组
2,935
标准
组、
2,3480
辆,比上年增加
349
标准组、
2,792
辆。全国铁路货车拥
有量为
79.9
万辆。

3
、标准和科技创新

1
)重要技术标准制定。

发布了《交流传动电力机车》《交流
传动内燃机车》《机车车辆转向架机车转向架》《机车车辆转向架客

车转向架》《铁路车站计算机联锁安全原则》等
89
项铁道行业技术
标准,以及《
CRTS III
型板式无砟轨道》、《铁路综合视频监控系统》、
《钢轨使用规范》、《电动车组制动系统》、《
20
英尺
35
吨敞顶集
装箱》、《铁路旅客列车服务标识》等
104
项中国铁路总公司技术标
准。


2
)知识产权及获奖成果。

中国铁路总公司《“复兴号”中国
标准动车组》荣获
2017
年度中国好设计奖金奖。铁路行业“高速铁
路技术攻关组”荣获
2017
年度全国创新争
先奖牌,并获
2017
年度“科
技盛典
——
CCTV
科技创新人物”颁奖。铁路行业《复杂环境下高速
铁路无缝线路关键技术及应用》一项科技成果荣获
2017
年度国家科
学技术进步奖一等奖,《高铁列车用高可靠齿轮传动系统》《复杂路
网条件下高速铁路列控系统互操作和可靠运用关键技术及应用》《高
速铁路狮子洋水下隧道工程成套技术》《新一代交流传动快速客运电
力机车研究与应用》四项科技成果荣获
2017
年度国家科学技术进步
奖二等奖。铁路行业《一种三电平双模式空间矢量过调制方法及其系
统》《超级电容器的制造方法》《轨道车辆实车撞击试验系统》三

专利荣获第
19
届中国专利金奖,《车头(标准动车组)》一项专利
荣获第
19
届中国外观设计金奖,《具有曲线线形的桥梁钢塔柱曲线
控制方法》《不打孔式剪力传感器》《一种适用于铁路大断面Ⅳ、Ⅴ
级围岩隧道的开挖方法》等十七项专利荣获第
19
届中国专利优秀奖。

铁路行业《图像大数据分析在中国铁路的应用》《铁路数据服务平台
研制及其在安全领域应用》两项科技成果荣获国际铁路联盟(
UIC

2017
年度数字化奖(
Digital Awards
)。

4
、节能减排


1
)综合能耗。

2017
年,国家铁路能源消耗折算标准煤
1,621.65
万吨,比上年增加
24.75
万吨,增长
1.5%
。单位运输工作量综合能耗
4.33
吨标准煤
/
百万换算吨公里,比上年减少
0.39
吨标准煤
/
百万换算
吨公里。单位运输工作量主营综合能耗
3.96
吨标准煤
/
百万换算吨公
里,比上年减少
0.20
吨标准煤
/
百万换算吨公里,下降
4.8%



http://www.nra.gov.cn/xwzx/zlzx/hytj/201804/W020180412559978154868.jpg
数据来源:
2017
年铁道统计公报

2
)主要污染物排放量。

2017
年,国家铁路化学需氧量排放量
1,901
吨,比上年减排
73
吨,降低
3.7%
。二氧化硫排放量
15,817
吨,
比上年减排
7,511
吨,降低
32.2%



http://www.nra.gov.cn/xwzx/zlzx/hytj/201804/W020180412559978169672.jpg

数据来源:
2017
年铁道统计公报

3
)沿线绿化。

2017
年,国家铁路绿化里程
4.62
万公里,比上
年增加
0.01
万公里、增长
0.2%


(四)发行人发展规划
2016

7

13
日,
国家发展改革委、交通运输部、中国铁路总
公司联合
印发新的《中长期铁路网规划》,规划期为
2016

2025
年,
远期展望到
2030
年。

根据规划,到
2020
年,一批重大标志性项目建成投产,铁路网
规模达到
15
万公里,其中高速铁路
3
万公里,覆盖
80%
以上的大城
市,为完成“十三五”规划任务、实现全面建成小康社会目标提供有
力支撑。到
2025
年,铁路网规模达到
17
.5
万公里左右,其中高速铁

3.8
万公里左右,网络覆盖进一步扩大,路网结构更加优化,骨干
作用更加显著,更好发挥铁路对经济社会发展的保障作用。展望到
2030
年,基本实现内外互联互通、区际多路畅通、省会高铁连通、
地市快速通达、县域基本覆盖。

——
完善广覆盖的全国铁路网。连接
20
万人口以上城市、资源
富集区、货物主要集散地、主要港口及口岸,基本覆盖县级以上行政
区,形成便捷高效的现代铁路物流网络,构建全方位的开发开放通道,
提供覆盖广泛的铁路运输公共服务。

——
建成现代的高速铁路网。连接主要城市群,基本连接省会城
市和其他
50
万人口以上大中城市,形成以特大城市为中心覆盖全国、
以省会城市为支点覆盖周边的高速铁路网。实现相邻大中城市间
1

4
小时交通圈,城市群内
0.5

2
小时交通圈。提供安全可靠、优质高
效、舒适便捷的旅客运输服务。

——
打造一体化的综合交通枢纽。与其他交通方式高效衔接,形
成系统配套、一体便捷、站城融合的铁路枢纽,实现客运换乘“零距

离”、物流衔接“无缝化”、运输服务“一体化”。




第十条 发行人财务情况

一、发行人财务总体情况
本次债券募集说明书中
2015
年的财务数据来源于天职国际会计
师事务所(特殊普通合伙)出具的天职业字〔
2016

11096
号审计报
告;
2016
年的财务数据来源于天职国际会计师事务所(特殊普通合
伙)出具的天职业字〔
2017

11719
号审计报告;
2017
年的财务数据
来源于天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)出具的天职业字〔
2018

13329
号审计报告。

投资者在阅读财务报表中的信息时,应当参阅有关注释,以及本
次债券募集说明书中其他部分对于发行人的经营与财务状况的简要
说明。

(一)发行人
2015

2017
年经审计的财务数据
发行人
2015

2017
年汇总资产负债表数据
金额单位:百万元
项目
2017年12月31日
2016年12月31日
2015年12月31日
资产



流动资产



货币资金
146,817
206,775
197,121
存货
78,161
75,454
76,922
应收款
292,410
290,841
254,352
其他
29,387
21,191
21
流动资产合计
546,774
594,261
528,416
长期投资
127,725
104,590
89,588
固定资产
5,888,514
5,521,656
5,099,775
减:折旧
1,040,950
987,555
949,569
固定资产净值
4,847,565
4,534,101
4,150,206
在建工程
1,280,657
1,204,060
1,094,872
其他
845,666
814,249
382,788
资产总计
7,648,387
7,251,261
6,245,870
负债和权益




项目
2017年12月31日
2016年12月31日
2015年12月31日
负债



流动负债



短期负债
165,536
137,687
121,558
应付款
633,636
626,919
585,061
流动负债小计
799,172
764,606
706,619
长期负债



国内借款
3,976,874
3,773,462
3,255,735
世行借款
10,304
9,994
9,238
日元借款
2,476
3,126
3,393
其他借款
199,024
164,156
120,160
长期负债小计
4,188,678
3,950,738
3,388,526
负债合计
4,987,850
4,715,344
4,095,145
权益



资本金
2,641,421
2,524,348
2,138,083
资本公积
34,540
91,990
93,377
盈余公积
10,585
4,621
2,980
未分配利润
-26,010
-85,042
-83,715
权益合计
2,660,537
2,535,917
2,150,725
负债和权益总计
7,648,387
7,251,261
6,245,870
发行人
2015

2017
年汇总损益表数据
金额单位:百万元
项目
2017年度
2016年度
2015年度
运输收入



货运
316,028
257,478
277,463
其中:货运收入
266,223
215,411
231,210
建设基金
49,804
42,067
46,253
客运
319,746
281,747
250,632
其他运输收入
58,480
53,611
55,646
运输收入合计
694,254
592,836
583,741
其他收入
321,195
314,612
332,517
收入合计
1,015,449
907,448
916,258
减:营业税
3,502
2,935
5,280
减:水利基金
1,478
1,248
1,373
收入净额
1,010,469
903,265
909,605
运输成本



不含折旧的运输成本
633,454
585,608
562,318
折旧
136,073
122,846
110,066
运输成本合计
769,527
708,454
672,384

项目
2017年度
2016年度
2015年度
其他成本
189,014
164,013
191,158
成本合计
958,541
872,467
863,542
营业利润
51,928
30,798
46,063
减:营业外支出
425
-1,244
-1,965
加:工附业利润
9,291
7,603
5,428
利润总额
60,795
39,645
53,456
减:税后建设基金
48,326
40,818
44,880
税前利润
12,468
-1,173
8,576
所得税
10,650
-2,249
7,895
税后利润
1,819
1,076
681

发行人
2015

2017
年汇总现金流量表数据
金额单位:百万元
项目
2017年度
2016年度
2015年度
资金来源



税后利润
1,819
1,076
681
建设基金
49,804
42,067
46,253
折旧
136,073
122,846
110,066
贷款(国内、国外)
697,464
997,439
605,819
其他
166,109
119,567
223,345
资金来源合计
1,051,269
1,282,995
986,164
资金运用



基建投资
491,618
585,055
609,055
还本付息
540,507
620,335
338,512
利息
76,021
75,216
77,916
其中:世行
166
94
50
本金
464,487
545,119
260,596
其中:世行
550
484
545
上交政府
1,478
1,248
1,373
设备更新及其他
77,624
66,703
49,544
资金运用合计
1,111,227
1,273,341
998,484
年初现金
206,775
197,121
209,441
差额
-59,958
9,654
-12,320
年末现金
146,817
206,775
197,121
(二)发行人财务分析
1
、偿债能力分析

项目
2017年度
2016年度
2015年度
EBITDA(亿元)
2,728.89
2,377.07
2,414.38
EBITDA利息倍数(X)
3.59
3.16
3.10
长期资本化比率(%)
61.16
60.91
61.17
总债务/EBITDA(X)
15.96
17.20
14.54

EBITDA
利息倍数
=EBITDA/
利息费用

长期资本化比率
=
长期负债合计
/
(长期负债合计
+
所有者权益合计)×
100%

总债务
=
长期负债
+
短期负债
2015

2017
年,发行人
EBITDA
分别为
2,414.38
亿元、
2,377.07
亿元和
2,728.89
亿元。

2017
年随着利润总额增加,
EBITDA
利息倍数
略有增加,总债务
/EBITDA
指标有所
下降;受长期负债增加的影响

长期资本化比率有所上升,但该
指标仍处于合理、可控的范围。

2017
年发行人
EBITDA
利息倍数、长期资本化比率、总债务
/EBITDA

标分别为
3.59
倍、
61.16%

15.96
,仍具有较好的偿债能力


铁路运输行业在我国交通运输中具有重要的战略地位。发行人将
继续与国内外金融机构保持良好的合作关系。目前商业银行主要以信
用方式向发行人和下属单位提供贷款。这些因素将拓宽发行人的融资
渠道,从而将对其未来债务压力起到缓解作用。同时,发行人合理安
排债务偿还的期限、结构,保证其到期债务的按时偿还。

2
、营运能力分析
项目
2017年度
2016年度
2015年度
应收账款周转率(次)
2.38
2.17
2.39
总资产周转率(次)
0.09
0.09
0.10

应收账款周转率
=
运输收入
/
应收款平均余额

总资产周转率
=
运输收入
/
总资产平均余额
2015

2017
年发行人应收账款周转率分别为
2.39
次、
2.17
次和
2.38
次。

2017
年公司应收账款周转率有所回升,主要原因是运输收
入总量增加所致。

2015

2017
年发行人总资产周转率分别为
0.10
次、
0.09
次和
0.09
次,总资产周转率较低,主要系近年来铁路建设运营
项目增多,总资产规模增长较快所致。总体而言,发行人营运能
力指

标较为稳定,说明发行人资产综合营运及生产管理运作较为稳健。

3

盈利能力分析
项目
2017年度
2016年度
2015年度
净资产收益率(%)
0.0684
0.0424
0.0317
主营业务毛利率(%)
-10.84
-19.50
-15.19
EBITDA/运输收入(%)
39.31
40.10
41.36

净资产收益率
=
税后利润
/
权益合计×
100%

主营业务毛利率
=
(运输收入
-
运输成本)
/
运输收入×
100%

EBITDA/
运输收入
=EBITDA/
运输收入×
100%
2015

2017
年,发行人的净资产收益率分别为
0.0317%

0.0424%

0.0684%
;主营业务毛利率分别为
-
15.19%

-
19.50%

-
10.84%

EBITDA/
运输收入分别为
41.36%

40.10%

39.31%


总体看,近几年发行人收入规模稳定增长,获现能力趋于增强。

近两年受新线交付使用带来的折旧和财务费用快速增长等因素的影
响,发行人运输成本增大。未来随着我国干线铁路和货运通道逐步投
入运营,铁路路网将不断完善,发行人的运输收入规模仍有较大增长
潜力。同时,随着铁路体制改革的深化,以及发行人多元化经营战略
的深入实施,发行人多元化收入水平将进一步提升。

4
、现金流量分析
金额单位:百万元
项目
2017年度
2016年度
2015年度
资金来源



税后利润
1,819
1,076
681
建设基金
49,804
42,067
46,253
折旧
136,073
122,846
110,066
贷款(国内、国外)
697,464
997,439
605,819
其他
166,109
119,567
223,345
资金来源合计
1,051,269
1,282,995
986,164
资金运用



基建投资
491,618
585,055
609,055
还本付息
540,507
620,335
338,512
上交政府
1,478
1,248
1,373

项目
2017年度
2016年度
2015年度
设备更新及其他
77,624
66,703
49,544
资金运用合计
1,111,227
1,273,341
998,484
年初现金
206,775
197,121
209,441
差额
-59,958
9,654
-12,320
年末现金
146,817
206,775
197,121
从发行人汇总现金流量表来看,
2015

2017
年发行人资金来源
合计分别为
9,861.64
亿元、
12,829.95
亿元和
10,512.69
亿元,年末现
金分别为
1,971.21
亿元、
2,067.75
亿元和
1,468.17
亿元,表明发行人
通过持续经营活动获取现金的能力较为稳定。

此外,我国国民经济长期向好,对铁路运输的客货需求将较快增
长。随着公益性运输补贴机制的建立,发行人承担的公益性运输成本
会逐步得到合理补偿,每年还可以增加较大的净现金流入。因此可以
预计,发行人长期具有稳定的盈利水平和较好的现金流入。

(三)发行人资产负债结构分析
1
、资产结构分析
金额单位:百万元
项目
2017年12月31日
2016年12月31日
2015年12月31日
金额
占比
金额
占比
金额
占比
资产






货币资金
146,817
1.92%
206,775
2.85%
197,121
3.16%
存货
78,161
1.02%
75,454
1.04%
76,922
1.23%
应收款
292,410
3.82%
290,841
4.01%
254,352
4.07%
其他
29,387
0.38%
21,191
0.29%
21
0.00%
流动资产合计
546,774
7.15%
594,261
8.20%
528,416
8.46%
长期投资
127,725
1.67%
104,590
1.44%
89,588
1.43%
固定资产净值
4,847,565
63.38%
4,534,101
62.53%
4,150,206
66.45%
在建工程
1,280,657
16.74%
1,204,060
16.60%
1,094,872
17.53%
其他
845,666
11.06%
814,249
11.23%
382,788
6.13%
资产总计
7,648,387
100.00%
7,251,261
100.00%
6,245,870
100.00%
随着铁路建设有序推进,发行人资产总量持续扩大。截至
2017
年末,发行人资产总额
76,483.87
亿元,比
2016
年末的
72,512.61
亿

元增长
5.48%


截至
2017
年末,发行人流动资产为
5,467.74
亿元,占总资产的
7.15%
。流动资产主要由货币资金、应收款和存货构成,分别占流动
资产的
26.85%

53.48%

14.29%
。非流动资产仍为发行人的主要资
产,主要包括固定资产和在建工程。

2015
年末至
2017
年末,发行人
固定资产净值与在建工程合计占总资产的比重分别为
83.98%

79.13%

80.12%


2017
年末,发行人固定资产净值与在建工程分
别为
48,475.65
亿元

12,806.57
亿元,占资产总额的比重分别为
63.38%

16.74%
。为满足我国社会经济发展的需要,发行人固定资
产净值与在建工程之和由
2015
年末的
52,450.78
亿元上升至
2017

末的
61,282.22
亿元,年复合增长率为
8.09%


2
、负债结构分析
金额单位:百万元
项目
2017年12月31日
2016年12月31日
2015年12月31日
金额
占比
金额
占比
金额
占比
短期负债
165,536
3.32%
137,687
2.92%
121,558
2.97%
应付款
633,636
12.70%
626,919
13.30%
585,061
14.29%
流动负债小计
799,172
16.02%
764,606
16.22%
706,619
17.26%
国内借款
3,976,874
79.73%
3,773,462
80.03%
3,255,735
79.50%
世行借款
10,304
0.21%
9,994
0.21%
9,238
0.23%
日元借款
2,476
0.05%
3,126
0.07%
3,393
0.08%
其他借款
199,024
3.99%
164,156
3.48%
120,160
2.93%
长期负债小计
4,188,678
83.98%
3,950,738
83.78%
3,388,526
82.74%
负债合计
4,987,850
100.00%
4,715,344
100.00%
4,095,145
100.00%
近年来,发行人总体负债水平有所提高,负债结构也有所调整,
主要是由于建设项目每年保持一定规模,长期负债占比逐年提高。

2015
年末至
2017
年末,发行人负债总额分别为
40,951.45
亿元、
47,153.44
亿元和
49,878.50
亿元,增幅分别为
11.42%

15.14%

5.78%


2017
年末发行人“短期负债”科目余额为
1,655.36
亿元,较
2016

年末增加
278.49
亿元,主要是因为2016年短期借款及短期应付款项
增加所致。“其他借款”科目余额为1,990.24亿元,较2016年末增
加348.68亿元,主要是因为计入实收资本以外的地方政府出资增加
等所致。

二、发行人最大
5
项在建工程情况
单位:亿元


名称
批准文号
总投资
已完成
投资1
2018年计
划投资
建设期限
1
新建北京至沈阳
铁路客运专线
发改基础〔2013〕2612

1,245.00
717.55
105.00
2014-2019年
2
新建郑州至万州
铁路
发改基础〔2015〕1952

1,180.42
343.40
188.00
2015-2021年
3
新建商丘至合肥
至杭州铁路
发改基础〔2015〕948

960.80
480.70
202.00
2014-2019年
4
新建银川至西安
铁路
发改基础〔2015〕2580

805.12
289.30
198.00
2015-2021年
5
新建贵阳至南宁
铁路
发改基础〔2016〕1980

757.60
35.00
73.00
2016-2021年
1已完成投资金额截至2017年12月。

1
、新建北京至沈阳客运专线
本项目线路自北京铁路枢纽星火站引出,经北京市顺义区、怀柔
区、密云县、河北省承德市、辽宁省朝阳市、阜新市等,沿既有沈山
铁路引入沈阳枢纽,分别接入既有沈阳站、沈阳北站。正线全长
698
公里,其中新建正线
692
公里,利用既有线
6
公里。全线新建北京星
火、顺义西、怀柔南、密云东、兴隆西、承德南、平泉北、牛河梁、
喀左、朝阳北、北票东、阜新北、黑山北、新民北、古城子、沈阳等
车站。项目已投资金额及未来投资安排按照铁路发展计划执行,项目
资本金按照国家相关规定执行,项目预计
2019
年完工。

2
、新建郑州至万州铁路
本项目线路自郑州东站引出,经河南长葛、平顶山、南阳,湖北
省襄阳、兴山、巴东,重庆市巫山、奉节、云阳,接入在建渝万铁路
万州北站,全长
818
公里。全线设郑州东、郑州南、长葛北、禹州东、

郏县、平顶山西、拐河北(越行站)、方城、南阳南、邓州东
、襄阳
东津、南漳、保康、新华、兴山、巴东北、巫山、奉节、云阳、万州
北等
20
座车站。项目已投资金额及未来投资安排按照铁路发展计划
执行,项目资本金按照国家相关规定执行,项目预计
2021
年完工。

3
、新建商丘至合肥至杭州铁路
本项目线路起自河南省商丘,经安徽省亳州、阜阳、淮南、合肥、
芜湖、宣城,浙江省湖州至杭州,正线全长
796.9
公里,其中新建线
路长
617.3
公里,利用在建或既有铁路
179.6
公里。项目已投资金额
及未来投资安排按照铁路发展计划执行,项目资本金按照国家相关规
定执行,项目预计
2019
年完工。

4
、新建
银川至西安铁路
本项目线路自宁夏自治区银川站引出,经灵武、吴忠、太阳山,
甘肃省环县、庆城、庆阳,陕西省彬县、礼泉,引入西安枢纽西安北
站,正线全长约
618
公里。项目已投资金额及未来投资安排按照铁路
发展计划执行,项目资本金按照国家相关规定执行,项目预计
2021
年完工。

5
、新建贵阳至南宁铁路
本项目线路起自贵阳枢纽龙里北站,经贵州都匀、独山、荔波,
广西金城江、都安、马山、武鸣,终至南宁枢纽南宁东站,正线长约
482
公里,共设
14
个车站(含捞村站)。同时扩建贵安站,新建大
土至马寨联络线、钦柳联络线、贵阳北第二动车运用所及相关联络线、
南宁枢纽屯里第二动车运用所等相关工程。项目已投资金额及未来投
资安排按照铁路发展计划执行,项目资本金按照国家相关规定执行,
项目预计
2021
年完工。

三、发行人有息负债情况分析

(一)有息负债结构情况
发行人有息负债结构
单位:亿元、
%
项目
2017年12月31日
2016年12月31日
2015年12月31日
金额
占比
金额
占比
金额
占比
一、短期负债
1,655.36
3.80
1,376.87
3.37
1,215.58
3.46
二、长期借款
41,886.78
96.20
39,507.38
96.63
33,885.26
96.54
国内借款
39,768.74
91.33
37,734.62
92.30
32,557.35
92.76
国外借款
127.80
0.29
131.20
0.32
126.31
0.36
其他
1,990.24
4.57
1,641.56
4.02
1,201.60
3.42
有息负债合计
43,542.14
100.00
40,884.25
100.00
35,100.84
100.00
目前商业银行主要以信用方式对发行人提供贷款。

总体来看,未来铁路建设仍有一定数量的债务融资需求,发行人
有息负债规模将保持合理增长。

(二)银行贷款情况
发行人主要银行贷款情况
单位:万元
借款人
贷款人
贷款余额
起息日至到期日
融资利率
担保方式
中国铁路总公司
开发银行
1,000,000
2012.05.29
-
2032.12.20
基准下浮
10%
信用
中国铁路总公司
工商银行
800,000
2012.11.29
-
2020.12.14
基准下浮
10%
信用
中国铁路总公司
农业银行
600,000
2012.10.29
-
2032.12.13
基准下浮
10%
信用
中国铁路总公司
建设银行
1,100,000
2012.09.26
-
2020.12.14
基准下浮
10%
信用
中国铁路总公司
进出口行
4,000,000
2011.12.26
-
2026.12.25
基准下浮
10%
信用
四、发行人对外担保情况
截至本募集说明书出具之日,发行人不存在对本次债券兑付产生
重大影响的对外担保情况。

五、发行人受限资产情况
截至本募集说明书出具之日,发行人不存在对本次债券兑付产生
重大影响的受限资产情况,以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负
债情况。


六、发行人关联交易情况
发行人
2017
年度未发生重大关联交易。



第十一条 已发行尚未兑付的债券

具体内容详见各期债券的募集说明书摘要。


第十二条 筹集资金用途

一、 募集资金用途基本情况
经国家发展改革委同意,本次债券的募集资金总额3,000亿元,
采用跨年度方式发行,募集资金将全部用于铁路建设项目、装备购置
和债务结构调整。2018年预计发行2,400亿元,其中1,221亿元用于
铁路建设项目、540亿元用于装备购置、639亿元用于债务结构调整。

具体募集资金使用计划如下表所示:
单位:亿元


铁路建设项目名称
批准文号
总投资
截至2017
年底累计
使用债券
2018年拟
使用本次
债券资金
金额
1
哈尔滨站改造工程
铁总计统函〔2015〕540

65.37
12.50
5.00
2
牡丹江至佳木斯铁路
发改基础〔2016〕2053

385.60
3.58
33.62
3
哈尔滨至齐齐哈尔铁路客运专
线
发改基础〔2009〕1674

312.41
62.50
3.00
4
哈尔滨至牡丹江铁路客运专线
发改基础〔2014〕2538

356.40
27.70
33.10
5
哈尔滨至牡丹江铁路电气化改
造工程
铁总计统函〔2015〕476

49.72
18.20
2.80
6
哈尔滨至佳木斯铁路
发改基础〔2014〕54号
347.14
26.22
10.20
7
四平至齐齐哈尔铁路郑家屯至
榆树屯站电气化改造
铁总计统函〔2015〕704

47.17
21.79
5.66
8
通辽至让湖路铁路电气化改造
铁总计统函〔2015〕1048

47.50
21.30
5.20
9
北京至沈阳铁路客运专线
发改基础〔2013〕2612

1,245.00
246.50
11.00
10
赤峰至京沈高铁喀左站铁路
发改基础〔2015〕3010

170.20
13.00
12.70
11
朝阳至秦沈高铁凌海南站铁路
联络线
发改基础〔2016〕2413

115.94
1.20
2.00
12
叶柏寿至赤峰铁路扩能改造工

铁总计统函〔2015〕1047

25.86
9.00
4.00
13
京通铁路朝阳地至通辽段电气
化改造工程
铁总计统函〔2015〕1077

46.87
10.85
7.20
14
长春至白城铁路扩能改造工程
发改基础〔2014〕2223

196.40
42.70
1.00



铁路建设项目名称
批准文号
总投资
截至2017
年底累计
使用债券
2018年拟
使用本次
债券资金
金额
15
敦化至白河铁路
铁总计统函〔2017〕340

139.21
0.00
5.60
16
锦承线朝阳至叶柏寿段扩能改
造工程
铁总计统函〔2014〕1336

39.40
1.00
5.00
17
通辽至京沈高铁新民北站铁路
发改基础〔2015〕3008

175.70
18.00
0.90
18
石家庄至济南铁路客运专线
发改基础〔2010〕1919

454.73
107.30
2.70
19
崇礼铁路
铁总计统函〔2016〕338

66.56
14.00
1.00
20
北京至张家口铁路(含八达岭越
岭段)
发改基础〔2015〕2135

584.10
6.00
14.00
21
北京至霸州城际铁路工
发改基础〔2015〕3166

274.30
0.00
6.00
22
和顺至邢台(小康庄)铁
铁总计统函〔2013〕460

63.72
6.00
1.35
23
大同至张家口高速铁路
发改基础〔2015〕1721

180.50
15.40
19.70
24
太原至焦作铁路
发改基础〔2016〕1045

431.30
23.40
12.70
25
新建朔州至准格尔铁路
发改交运〔2007〕185

53.80
16.35
3.39
26
郑州至万州铁路
发改基础〔2015〕1952

1,180.42
51.50
57.39
27
商丘至合肥至杭州铁路
发改基础〔2015〕948

960.80
37.22
97.50
28
郑州至周口至阜阳铁路
发改基础〔2015〕2465

427.20
35.50
46.28
29
郑州至济南铁路郑州至濮阳段
铁总计统函〔2016〕677

380.02
8.30
5.75
30
张家口至呼和浩特铁路
发改基础〔2011〕369

346.50
49.96
6.10
31
黄冈至黄梅铁路
铁总计统函〔2017〕778

176.60
0.00
1.90
32
银川至西安铁路
发改基础〔2014〕2243

708.50
27.00
40.56
33
阳平关至安康铁路增建第二线
发改基础〔2014〕2220

187.70
30.60
23.50
34
龙口至烟台铁路
发改办基础〔2010〕2219

57.90
23.50
2.00
35
青岛至连云港铁路
发改基础〔2014〕292

237.70
35.13
25.00
36
邯济铁路至胶济铁路联络线工

铁总计统函〔2015〕548

56.67
4.70
2.30
37
杭州至黄山铁路
发改基础〔2014〕132

365.50
94.93
23.51



铁路建设项目名称
批准文号
总投资
截至2017
年底累计
使用债券
2018年拟
使用本次
债券资金
金额
38
连云港至镇江铁路
发改基础〔2014〕2227

464.62
12.00
35.00
39
徐州至淮安至盐城铁路
发改基础〔2015〕1953

428.25
31.80
26.00
40
合肥至安庆铁路
发改基础〔2015〕2601

334.00
5.50
6.00
41
连云港至盐城铁路
发改基础〔2010〕1681

259.84
66.80
8.20
42
皖赣铁路芜湖至宁国段扩能改

铁计函〔2010〕275号
128.04
34.10
7.98
43
宁启铁路南通至启东段
铁总计统函〔2014〕1239

65.00
21.00
7.60
44
衢州至宁德铁路
发改基础〔2014〕2228

304.85
21.00
21.10
45
符夹铁路符离集至新河段扩能
铁总计统函〔2014〕1338

36.40
9.70
3.02
46
阜阳北站扩能改造
铁总计统函〔2015〕680

25.20
0.00
4.20
47
安庆至九江铁路
发改基础〔2016〕2716

336.30
4.10
11.80
48
上海至南通铁路(南通至安亭
段)
发改基础〔2012〕3970

346.58
15.10
7.00
49
盐城至南通铁路
发改基础〔2017〕1840

262.80
0.00
8.50
50
连云港至徐州铁路
发改基础〔2016〕1979

281.70
0.15
26.00
51
南昌至赣州铁路客运专线
发改基础〔2014〕2247

532.50
0.00
29.00
52
九景衢铁路
发改基础〔2011〕1132

265.56
47.60
0.50
53
浦城至梅州铁路建宁至冠豸山

发改基础〔2016〕89号
110.96
4.00
12.50
54
福州至厦门铁路
铁总计统函〔2016〕882

530.40
3.00
8.50
55
福州至平潭铁路
发改基础〔2012〕3393

257.30
15.00
6.00
56
兴国至泉州铁路宁化至泉州段
发改基础〔2016〕1265

273.40
1.00
17.00
57
兴国至泉州铁路兴国至宁化段
发改基础〔2016〕1864

98.80
0.00
10.00
58
赣州至深圳铁路
发改基础〔2016〕2128

641.30
7.25
31.00
59
张家界经吉首至怀化铁路
发改基础〔2016〕2076

382.40
2.06
1.30
60
广州枢纽东北货车外绕线
铁总计统函〔2014〕1854

160.90
17.00
9.50



铁路建设项目名称
批准文号
总投资
截至2017
年底累计
使用债券
2018年拟
使用本次
债券资金
金额
61
广州南沙港铁路
铁总计统函〔2015〕1070

152.00
4.31
0.69
62
怀化至邵阳至衡阳铁路
发改基础〔2013〕2613

324.30
57.70
23.80
63
黔江至张家界至常德铁路
发改基础〔2014〕2218

384.40
31.40
32.00
64
广梅汕铁路龙湖南至汕头段增
建第二线
铁计函〔2012〕1212号
37.60
14.60
0.80
65
渝怀铁路梅江至怀化段增建第
二线
发改基础〔2015〕2193

185.52
5.00
13.00
66
广州至汕尾铁路
铁总计统函〔2017〕265

432.10
0.00
1.80
67
娄底至邵阳扩能改造
铁计函〔2009〕857号
75.00
10.00
5.00
68
梅州至潮汕铁路
铁总计统函〔2015〕134

198.20
22.71
0.53
69
云桂铁路
发改基础〔2009〕3053

894.81
121.65
2.55
70
南昆铁路南宁至百色段增建二
线
发改基础〔2014〕2221

98.83
54.80
1.70
71
黎湛铁路电气化改造
铁总计统函〔2014〕1279
34.16
16.00
1.50
72
贵阳至南宁铁路
发改基础〔2016〕1980

378.80
2.00
12.50
73
成都至峨眉铁路扩能改造
铁计函〔2012〕1853号
90.78
15.00
2.50
74
成都至贵阳铁路乐山至贵阳段
发改基础〔2010〕2862

744.60
57.40
18.00
75
贵阳枢纽小碧经清镇东至白云
联络线
铁计函〔2010〕1751号
93.00
16.00
2.80
76
成都至蒲江铁路
铁计函〔2009〕1332号
157.10
31.00
4.28
77
重庆至贵阳铁路扩能
发改基础〔2010〕2855

531.09
124.50
8.00
78
成都至兰州铁路
发改基础〔2010〕1381

636.00
40.00
13.00
79
成昆铁路米易至攀枝花段扩能
改造
铁计函〔2012〕1114号
140.00
11.60
5.00
80
渝怀铁路涪陵至梅江段增建第
二线工程
发改基础〔2014〕2222

191.10
25.77
11.23
81
成昆铁路峨眉至米易段扩能
发改基础〔2014〕2245

453.00
3.00
19.50
82
重庆铁路枢纽东环线
铁总计统函〔2015〕1484

413.70
12.55
30.58
83
新建川藏铁路成都至雅安段
发改基础〔2014〕969

41.65
0.00
5.78
84
重庆至万州铁路
发改基础〔2010〕2537

311.50
45.00
4.00
85
广通至大理铁路扩能改造工程
发改基础〔2010〕1379

143.10
33.00
1.80



铁路建设项目名称
批准文号
总投资
截至2017
年底累计
使用债券
2018年拟
使用本次
债券资金
金额
86
玉溪至磨憨铁路
发改基础〔2015〕1722

516.09
15.00
24.00
87
大理至临沧铁路
发改基础〔2015〕1878

155.30
1.00
9.00
88
大理至瑞丽铁路
发改办基础〔2014〕2090

257.30
2.00
1.00
89
丽江至香格里拉铁路
发改办基础〔2014〕1459

105.62
2.00
6.00
90
成昆铁路永仁至广通段扩能工

铁计函〔2012〕1600号
115.50
46.54
5.70
91
兰州至重庆铁路
发改交运〔2008〕2336

774.00
310.97
5.70
92
干塘至武威南铁路增建二线
发改基础〔2013〕2618

40.91
23.00
1.47
93
格尔木至库尔勒铁路
发改基础〔2014〕2225

376.40
64.53
36.85
94
阿勒泰至富蕴至准东铁路
发改基础〔2015〕2194

82.10
0.00
9.85
95
克拉玛依至塔城线铁厂沟至塔
城段
铁总计统函〔2016〕153

37.14
0.00
4.16
96
川藏铁路拉萨至林芝段
发改基础〔2014〕1956

366.00
50.10
1.00
97
蒙西至华中地区铁路煤运通道
发改基础〔2014〕1642

1,930.40
65.40
31.92
98
青藏铁路格尔木至拉萨段扩能
改造工程
发改基础〔2015〕2038

40.10
10.10
4.00
99
物流基地合计

-
-
19.73
100
装备购置

-
-
540.00
101
债务结构调整

-
-
639.00
合计
29,426.71
2,786.62
2,400.00

(一)哈尔滨站改造工程
本项目已经《中国铁路总公司、黑龙江省人民政府关于哈尔滨站
改造工程可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2015〕540号)批
准实施。

本项目新建7台13线客运车场,有效长满足650米,新建主站
房、高架候车室、子站房等,总面积约8.9万平方米。对客整所、车

辆段、机务段等相应改建,建设哈尔滨站至太平桥站联络线6.75公
里,并同步实施哈尔滨西站、哈尔滨东站等相关配套工程和过渡工程。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为65.37亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金5.00亿元。

(二)牡丹江至佳木斯铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建牡丹江至佳木斯铁路可行
性研究报告的批复》(发改基础〔2016〕2053号)批准实施。

本项目线路从既有的牡丹江站引出,经牡丹江市、鸡西市、七台
河市、双鸭山市和佳木斯市,接入既有佳木斯站,全长375公里。全
线共设9个车站,其中预留1个车站。同步配套建设牡丹江动车运用
所。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为385.60亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金33.62亿元。

(三)哈尔滨至齐齐哈尔铁路客运专线
本项目已经《国家发展改革委关于新建哈尔滨至齐齐哈尔铁路客
运专线可行性研究报告的批复》(发改基础〔2009〕1674号)批准
实施。

本线路自哈尔滨站引出、经肇东、安达、大庆、泰康至齐齐哈尔
市,止于齐齐哈尔南站。全线新建正线长度约286公里,正线桥梁占
线路总长度的33.2%。另建设本项目至滨洲线、下行联络线各4.6公
里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为312.41亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金3.00亿元。

(四)哈尔滨至牡丹江铁路客运专线

本项目已经《国家发展改革委关于新建哈尔滨至牡丹江铁路客运
专线可行性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕2538号)批准实
施。

本项目线路起自哈尔滨,经阿城、尚志、海林,终至牡丹江,线
路全长293.2公里。全线设赵安屯、新香坊北、阿城北、帽儿山西、
尚志南、一面坡北、苇河西、亚布力西、横道河子东、海林北、牡丹
江11座车站,预留牡丹江西站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为356.40亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金33.10亿元。

(五)哈尔滨至牡丹江铁路电气化改造工程
本项目已经《中国铁路总公司、黑龙江省人民政府关于哈尔滨至
牡丹江铁路电气化改造工程可研报告的批复》(铁总计统函〔2015〕
476号)批准实施。

本项目对哈尔滨站至牡丹江站铁路全线350.3公里进行现状电化
改造,延长阿城等5个车站有效长至1,050米,同步实施病害整治、
平改立工程,人口较为稠密区段实施线路封闭工程;哈尔滨枢纽哈尔
滨南站适当改建并电化香东线等相关线路。

本项目可研报告批复的项目投资估算总额为49.72亿元。本项目
本项目2018年拟使用债券募集资金2.80亿元。

(六)哈尔滨至佳木斯铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建哈尔滨至佳木斯铁路可行
性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕54号)批准实施。

本项目线路西起哈尔滨市,途经宾县、方正、依兰,终至佳木斯
市,线路全长343公里,其中改造既有线6.2公里,新建线路336.8
公里。全线近期开设哈尔滨、宾西北、宾西东、宾州、胜利镇、双龙

湖、方正、得莫利、高楞、达连河、依兰、宏克力、平安屯、佳木斯
14个车站,预留赵安屯、宾安镇、日兴屯、兴华4个车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为347.14亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金10.20亿元。

(七)四平至齐齐哈尔铁路郑家屯至榆树屯站电气化改造工程
本项目已经《中国铁路总公司关于四平至齐齐哈尔铁路郑家屯至
榆树屯站电气化改造工程可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2015〕
704号)批准实施。

本项目自四平至齐齐哈尔铁路郑家屯站向北经太平川、白城、泰
来至榆树屯站,既有线全长455公里,其中沈阳局管内356公里,哈
尔滨局管内99公里,实施电气化改造、平交道口改立交、路基病害
整治等,满足现行通用图要求的防护栅栏利旧,不满足或未设的按现
行通用图标准新建防护栅栏。开通、黑水、洮南三个车站到发线有效
长延长至1,050米。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为47.17亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金5.66亿元。

(八)通辽至让湖路铁路电气化改造工程
本项目已经《中国铁路总公司关于通辽至让湖路铁路电气化改造
工程可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2015〕1048号)批准
实施。

本项目自通让线通辽东站向北经太平川、大安北至让湖路西站,
既有线全长412公里,其中沈阳局管内327公里,哈尔滨局管内85
公里,实施电气化改造、路基病害整治、52处平交道口改立交等。

按国家相关规定,结合本项目实际情况,平改立工程暂按6亿元计列。

满足现行通用图要求的防护栅栏利旧,不满足或未设的按现行通用图

标准新建防护栅栏。长青、庆丰、巨宝、工农湖、官字井、乾安、海
坨子、建设、大安北、他石海、新肇、劳动屯、太阳升、立志、向阳
村、新华屯、兴无、八村、创业村、银浪、独立屯、壮志等22个车
站到发线有效长延长1,050米。全线供电、工务、电务、通信、房建、
给排水等固定设备生产、生活设施实现集中管理。结合供电接触网综
合检修装备的配备,下阶段优化接触网工区的布局。工期两年。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为47.50亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金5.20亿元。

(九)北京至沈阳铁路客运专线
本项目已经《国家发展改革委关于新建北京至沈阳铁路客运专线
可行性研究报告的批复》(发改基础〔2013〕2612号)批准实施。

本项目线路自北京铁路枢纽星火站引出,经北京市顺义区、怀柔
区、密云县、河北省承德市、辽宁省朝阳市、阜新市等,沿既有沈山
铁路引入沈阳枢纽,分别接入既有沈阳站、沈阳北站。正线全长698
公里,其中新建正线692公里,利用既有线6公里。全线新建北京星
火、顺义西、怀柔南、密云东、兴隆西、承德南、平泉北、牛河梁、
喀左、朝阳北、北票东、阜新北、黑山北、新民北、古城子、沈阳等
车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为1,245.00亿
元。本项目2018年拟使用债券募集资金11.00亿元。

(十)赤峰至京沈高铁喀左站铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建赤峰至京沈高铁喀左站铁
路可行性研究报告的批复》(发改基础〔2015〕3010号)批准实施。

本项目线路自赤峰,经平庄、宁城,建平,引入在建京沈高铁喀
左站,正线全长157.4公里。


本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为170.20亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金12.70亿元。

(十一)朝阳至秦沈高铁凌海南站铁路联络线
本项目已经《国家发展改革委关于新建朝阳至秦沈高铁凌海南站
铁路联络线工程可行性研究报告的批复》(发改基础〔2016〕2413
号)批准实施。

本项目起自在建的京沈高铁朝阳北站,经辽宁省朝阳市、北票市、
锦州市,终至秦沈高铁凌海南站,线路全长约104公里,全线新设3
个车站(线路所)。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为115.94亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金2.00亿元。

(十二)叶柏寿至赤峰铁路扩能改造工程
本项目已经《中国铁路总公司关于叶柏寿至赤峰铁路扩能改造工
程可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2015〕1047号)批准实
施。

本项目线路全长146公里,实施电化改造,元宝山、平庄南、汐
子、天义站4站到发线有效长延长至1,080米,并对病害路基、隧道,
老龄桥等进行适当改造,全线进行平立交改造。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为25.86亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金4.00亿元。

(十三)京通铁路朝阳地至通辽段电气化改造工程
本项目已经《中国铁路总公司关于京通铁路朝阳地至通辽段电气
化改造工程可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2015〕1077号)
批准实施。


本项目对京通铁路朝阳地至通辽站446.2公里现状电化,新建通
辽西疏解线并电化,同步实施平改立工程、桥梁病害整治、与电化相
关的其他病害整治,人口较为稠密区段实施线路封闭、声屏障等工程。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为46.87亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金7.20亿元。

(十四)长春至白城铁路扩能改造工程
本项目已经《国家发展改革委关于长春至白城铁路扩能改造工程
可行性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕2223号)批准实施。

本项目对既有长春至白城铁路实施增建第二线工程,线路起自长
春铁路枢纽长春北站,经农安、松原、大安,终至白城,全长325.7
公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为196.40亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金1.00亿元。

(十五)敦化至白河铁路
本项目已经《中国铁路总公司、吉林省人民政府关于新建敦化至
白河铁路工程可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2017〕340号)
批准实施。

本项目位于吉林省延边自治州境内,于二道白河镇北侧新设长白
山站,向北经安图县、敦化市,方向别接吉图珲客专后引入敦化站,
长白山站至敦化南站正线长102公里,敦化南至敦化间设联络处,南
西联络线引入敦化站,长11.7单线公里,西南联络线在吉图珲客专
区间接轨,长5.9单线公里,共计17.6单线公里;改建浑白线2.35
公里,改建白和线6.15公里,改建白河专用线8.4公里,还建白河货
运车场(到发线近期5条,预留3条),白河站物流货运设施(吉林
省以现金形式支付沈阳铁路局,用以回购上述铁路既有资产)。


本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为139.21亿元
(含白河地区既有线改建等9.84亿元)。本项目2018年拟使用债券
募集资金5.60亿元。

(十六)锦承线朝阳至叶柏寿段扩能改造工程
本项目已经《中国铁路总公司、辽宁省人民政府关于锦承线朝阳
至叶柏寿段扩能改造工程可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2014〕
1336号)批准实施。

本项目线路自朝阳站引出,沿既有铁路通道增建二线至叶柏寿站,
线路全长约80.7公里,其中新建双线约59.4公里,单绕约4.0公里,
沿既有线增建二线约17.3公里。桥隧比23.4%。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为39.40亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金5.00亿元。

(十七)通辽至京沈高铁新民北站铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建通辽至京沈高铁新民北站
铁路可行性研究报告的批复》(发改基础〔2015〕3008号)批准实
施。

本项目线路起自通辽,经甘旗卡、彰武,引入在建京沈高铁新民
北站,正线全长197公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为175.70亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金0.90亿元。

(十八)石家庄至济南铁路客运专线
本项目已经《国家发展改革委关于新建石家庄至济南铁路客运专
线可行性研究报告的批复》(发改基础〔2010〕1919号)批准实施。

本项目线路自河北省石家庄市,经衡水市、山东省德州市,至济
南市,正线全长319公里。其中河北、山东省境内分别为192和127

公里。全线共设石家庄(不含)、石家庄东、藁城南、辛集南、衡水、
德州东、平原东、禹城东、齐河、济南东10个车站,其中:新建车
站8个,改建车站2个。实施相关铁路枢纽配套工程,建设德州、济
南枢纽相关联络线分别为10和18公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为454.73亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金2.70亿元。

(十九)崇礼铁路工程
本项目已经《中国铁路总公司、河北省人民政府关于新建崇礼铁
路工程可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2016〕338号)批准
实施。

本项目线路自京张铁路下花园北站引出,上跨京藏高速公路北
行,预留赵川设站条件,再上跨既有宣庞铁路,经赵川镇西侧后上跨
在建张唐铁路,终至规划的冬奥村南侧,设太子城站,新建正线全长
约53.2公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为66.56亿元
(不含太子城至崇礼站段投资)。本项目2018年拟使用债券募集资
金1.00亿元。

(二十)北京至张家口铁路(含八达岭越岭段)
本项目已经《国家发展改革委关于新建北京至张家口铁路可行性
研究报告的批复》(发改基础〔2015〕2135号)批准实施。

本项目线路起自北京北站,经北京市海淀区、昌平区、延庆县,
河北省怀来县、下花园区、宣化区至张家口市,正线全长174公里(含
已批复八达岭越岭段工程15.44公里),全线共设10座车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为584.10亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金14.00亿元。


(二十一)北京至霸州城际铁路工程
本项目已经《国家发展改革委关于新建北京至霸州铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2015〕3166号)批准实施。

本项目线路起自北京枢纽李营站,向南经黄村、北京新机场、河
北廊坊永清县至霸州市,全长78.24公里。全线设黄村、新机场、永
清西、霸州等4座车站。同步建设廊坊动车运用所。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为274.30亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金6.00亿元。

(二十二)和顺至邢台(小康庄)铁路
本项目已经《中国铁路总公司、河北省人民政府、山西省人民政
府关于报送新建和顺至邢台铁路可行性研究报告的批复》(铁总计统
函〔2013〕460号)批准实施。

本项目线路位于山西省和顺县、左权县及河北省邢台地区。线路
西接阳涉铁路和顺站,东接京广铁路邢台站,新建正线长度128.907
公里;京广铁路邢台站至小康庄站增建第三线与在建邯黄铁路相连通。

所经地区主要为山间河谷及阶地区、低中山区、低山丘陵区及河北平
原区等。沿线不良地质类型有顺层及错落、岩溶、危岩落石、泥石流
及人为坑洞等,桥隧比约为54%。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为63.72亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金1.35亿元。

(二十三)大同至张家口铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建大同至张家口高速铁路可
行性研究报告的批复》(发改基础〔2015〕1721号)批准实施。


本项目线路自北同蒲三、四线米庄线路所引出,经大同市、阳高
市、天镇县,接轨与在建呼和浩特至张家口高铁怀安站,新建正线长
141.5公里。全线设大同南、阳高南、天镇、怀安等4座车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为180.50亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金19.70亿元。

(二十四)太原至焦作铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建太原至焦作铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2016〕1045号)批准实施。

本项目线路自太原南站引出,经山西省晋中市、榆社县、武乡县、
襄垣县、长治市、高平市、晋城市,河南省博爱县,接轨于郑焦城际
铁路焦作站,全长362公里。全线设太原南站、新鸣李、晋中、太谷
东、榆社西、武乡西、襄垣东、长治东、长治县、高平东、晋城东、
博爱、焦作等13座车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为431.30亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金12.70亿元。

(二十五)新建朔州至准格尔铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建朔州至准格尔铁路可行性
研究报告的批复》(发改交运〔2007〕185号)批准实施。

本项目线路自北同蒲铁路大新车站引出,向西经偏关、马栅至红
进塔站,正线全长218公里,其中新建线路208公里,改造既有线路
10公里。规划预留与包神、东乌铁路的衔接条件。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为53.80亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金3.39亿元。

(二十六)郑州至万州铁路

本项目已经《国家发展改革委关于新建郑州至万州铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2015〕1952号)批准实施。

本项目线路自郑州东站引出,经河南长葛、平顶山、南阳,湖北
省襄阳、兴山、巴东,重庆市巫山、奉节、云阳,接入在建渝万铁路
万州北站,全长818公里。全线设郑州东、郑州南、长葛北、禹州东、
郏县、平顶山西、拐河北(越行站)、方城、南阳南、邓州东、襄阳
东津、南漳、保康、新华、兴山、巴东北、巫山、奉节、云阳、万州
北等20座车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为1,180.42亿
元。本项目2018年拟使用债券募集资金57.39亿元。

(二十七)商丘至合肥至杭州铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建商丘至合肥至杭州铁路可
行性研究报告的批复》(发改基础〔2015〕948号)批准实施。

本项目线路起自河南省商丘,经安徽省亳州、阜阳、淮南、合肥、
芜湖、宣城,浙江省湖州至杭州,正线全长796.9公里,其中新建线
路长617.3公里,利用在建或既有铁路179.6公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为960.80亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金97.50亿元。

(二十八)郑州至周口至阜阳铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建郑州至周口至阜阳铁路可
行性研究报告的批复》(发改基础〔2015〕2465号)批准实施。

本项目线路自郑州南站引出,经河南郑州、开封、许昌、周口、
安徽省阜阳,接入商合杭铁路阜阳西站,全长277公里。全线设郑州
南、许昌北、鄢陵南、扶沟南、西华、周口东、项城北、沈丘北、界
首南、临泉、阜阳西等11座车站。


本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为427.20亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金46.28亿元。

(二十九)郑州至济南铁路郑州至濮阳段
本项目已经《中国铁路总公司、河南省人民政府关于新建郑州至
济南铁路郑州至濮阳段可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2016〕
677号)批准实施。

本项目线路自郑州东站引出,经郑州市、新乡市、鹤壁市、滑县、
安阳市至濮阳市,新建线路长196.871公里。全线共设车站7座,其
中郑州东、新乡东站为既有车站,平原新区、卫辉南、滑县浚县、内
黄、濮阳东等新建车站。全线控制性工程为黄河公铁两用桥,铁路按
四线、公路按六线布置,桥位采用杨桥方案。郑州枢纽同步建设郑济
铁路上下行联络线6.013公里。

本项目可研报告批复的项目投资估算总额为380.02亿元(暂不
含郑州站至圃田普速客货列车外绕线投资35.40亿元)。本项目2018
年拟使用债券募集资金5.75亿元。

(三十)张家口至呼和浩特铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建张家口至呼和浩特铁路可
行性研究报告的批复》(发改基础〔2011〕369号)批准实施。

本项目线路自张家口地区张家口南站引出,经河北省的怀安,内
蒙古自治区的兴和、乌兰察布、卓资,至呼和浩特东站,正线全长
286公里,其中河北省境内76公里,内蒙古自治区境内210公里。

全线共设张家口南(不含)、怀安、兴和北、乌兰察布、卓资东、呼
和浩特东等6座车站。配套建设张家口、呼和浩特铁路枢纽相关工程。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为346.50亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金6.10亿元。


(三十一)黄冈至黄梅铁路
本项目已经《中国铁路总公司、湖北省人民政府关于新建黄冈至
黄梅铁路可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2017〕778号)批
准实施。

本项目线路自武冈城际黄冈东站引出,向东从巴河线路所北端侧
向接入,巴河线路所北端直向预留京九高铁接轨条件,南端新建线路
向东南经淆水县、蕲春县、武穴市,接入安九铁路黄梅南站,预留设
置本线至安九铁路孔垄北站联络线条件,新建正线长125.4公里。全
线新设浠水、蕲春南、武穴北3座车站,及巴河线路所。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为176.60亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金1.90亿元。

(三十二)银川至西安铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建银川至西安铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2014〕2243号)批准实施。

本项目线路起自宁夏自治区银川市,经灵武、吴忠、太阳山,甘
肃省环县、庆城、庆阳,陕西省彬县,止于西安市,正线全长598公
里。同步新建西安枢纽货运北环第二双线,线路长度128公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为708.50亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金40.56亿元。

(三十三)阳平关至安康铁路增建第二线工程
本项目已经《国家发展改革委关于阳平关至安康铁路增建第二线
工程可行性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕2220号)批准实
施。

本项目对既有阳平关至安康铁路实施增建第二线工程,线路起自
宝成铁路阳平关站,终至襄渝铁路安康站,全长329.1公里。


本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为187.70亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金23.50亿元。

(三十四)龙口至烟台铁路
本项目已经《国家发展改革委办公厅关于调整龙口至烟台铁路项
目建设规模及总投资的批复》(发改办基础〔2010〕2219号)批准
实施。

本项目线路自大莱龙铁路的龙口西站引出,经龙口市、蓬莱市,
烟台经济开发区、福山区、芝罘区,至蓝烟铁路的珠玑站,正线全长
112.8公里,共设12个车站。新建烟台西港区铁路支线14.5公里和
港前站,烟台西站至福山站间联络线19.8公里。龙口至蓬莱段利用
已建成的“两隧两桥”(蓬莱隧道、王格庄隧道、王格庄大桥、位钟
院特大桥)等既有工程,烟台地区线路走向采用沿同三高速公路北侧
方案。

本项目调整建设规模及总投资批复的项目投资估算总额为57.90
亿元。本项目2018年拟使用债券募集资金2.00亿元。

(三十五)青岛至连云港铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建青岛至连云港铁路可行性
研究报告的批复》(发改基础〔2014〕292号)批准实施。

本项目新建铁路自青岛枢纽青岛北站引出,经红岛、洋河、黄岛、
董家口、日照至连盐铁路赣榆北站(不含),线路全长194.4公里。

正线设红岛、洋河、胶南、董家口、两城、奎山、岚山西7个车站,
相关联络线设营海、胶东和日照3个车站,设线路所4个。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为237.70亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金25.00亿元。

(三十六)邯济铁路至胶济铁路联络线工程

本项目已经《中国铁路总公司、山东省人民政府关于新建邯济铁
路至胶济铁路联络线工程可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2015〕
548号)批准实施。

本项目线路自济南枢纽焦斌站引出,沿既有线增建第二线至桑梓
店站,出站后向东新建双线,利用石济客专四线桥跨越黄河,经董家
镇,跨胶济客专后,引入胶济货线设权庄站。线路全长约50.49公里,
其中焦斌至桑梓店增二线9.35公里,桑梓店至权庄新建双线41.14公
里,全线桥梁比例约51%。控制工程为黄河特大桥,长约16.5公里。

同步建设董家镇综合货场,以及焦斌上下行联络线8.8公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为56.67亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金2.30亿元。

(三十七)杭州至黄山铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建杭州至黄山铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2014〕132号)批准实施。

本项目新建线路自浙江省杭州市,经富阳,沿富春江南岸至桐庐
后跨越富春江,经建德、淳安,向西北经安徽绩溪县至黄山北站,正
线全长265公里,其中浙江省境内185公里,安徽省境内80公里。

绩溪北站南端新建本线至合福铁路的上下行联络线共6公里(单线),
黄山地区配套建设动车运用所相关设施。全线共设杭州东、杭州南、
富阳、桐庐、建德东、淳安、三阳、绩溪北、歙县北、黄山北10个
车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为365.50亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金23.51亿元。

(三十八)连云港至镇江铁路

本项目已经《国家发展改革委关于新建连云港至镇江铁路可行性
研究报告的批复》(发改基础〔2014〕2227号)批准实施。

本项目线路自在建连云港至盐城铁路连云港董集站引出,经淮安、
扬州,跨越长江后至沪宁城际铁路镇江丹徒站,正线全长305.2公里。

全线设董集、灌云、灌南、涟水、淮安东、宝应、界首、高邮、扬州
南、横山、丹徒11座车站。线路跨越长江采用五峰山桥位方案,大
桥采用双线铁路+八车道公路合建方案,主跨采用1,036米的钢桁梁
悬索桥方案。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为464.62亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金35.00亿元。

(三十九)徐州至淮安至盐城铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建徐州至淮安至盐城铁路可
行性研究报告的批复》(发改基础〔2015〕1953号)批准实施。

本项目线路起自京沪高铁徐州东站,经睢宁、宿迁、泗阳、淮安、
阜宁、建湖,终至新长铁路盐城站,线路全长313.7公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为428.25亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金26.00亿元。

(四十)合肥至安庆铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建合肥至安庆铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2015〕2601号)批准实施。

本项目线路自新合肥西站引出,经安徽肥西、庐江、舒城、桐城、
怀宁等市县,终至新安庆西站(不含),正线全长162.58公里,全
线设新合肥西、合肥西、竹溪、肥西、舒城东、庐江西、桐城东、双
港等8座车站。同时修建宁西货车外绕线51.55公里、合九货车联络

线32.8公里、合肥南至肥西联络线9.4公里、合肥动车运用所等相关
工程。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为334.00亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金6.00亿元。

(四十一)连云港至盐城铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建连云港至盐城铁路可行性
研究报告的批复》(发改基础〔2010〕1681号)批准实施。

本项目线路自连云港市赣榆县石桥站引出,经赣榆、连云港、灌
云、响水、滨海,至盐城北站,正线全长232.2公里。全线设置12
个车站,新建石桥、赣榆、海州、董集、杨集、田楼、响水、滨海、
阜宁东、射阳站,改扩建既有连云港、盐城北站。新建赣榆港区支线
7.8公里、徐圩港区支线34.7公里、陇海铁路包庄站与本线间联络线
16.5公里、新长线盐城北站下行疏解线5.7公里,既有新长线改建2.2
公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为259.84亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金8.20亿元。

(四十二)皖赣铁路芜湖至宁国段扩能改造工程
本项目已经原中华人民共和国铁道部、安徽省人民政府《关于皖
赣铁路芜湖至宁国段扩能改造工程可行性研究报告的批复》(铁计函
〔2010〕275号)批准实施。

本项目线路自芜湖枢纽弋江站引出后,经芜湖县、宣城至宁国南
站,新建线路长度约92.7公里,桥隧比约61%,另建设芜湖枢纽配
套工程12.7公里。全段设弋江、湾沚南、宣城、宁国南等4个车站。

在宣城地区预留宣杭铁路至本线的联络线工程。


本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为128.04亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金7.98亿元。

(四十三)宁启铁路南通至启东段
本项目已经《中国铁路总公司、江苏省人民政府关于新建宁启铁
路南通至启东段可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2014〕1239
号)批准实施。

本项目新建线路从既有南通东站引出,向东经海门、临江至启东
设站后,转向北至吕四港设吕四站,正线长度93.6公里。其中,南
通东至启东段71.6公里,启东至吕四段22.1公里。线路桥梁比例
53.3%。全线设南通东站、海门站、临江站、启东站、吕四站。另南
通至南通东段16.4公里线路同步电化改造。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为65.00亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金7.60亿元。

(四十四)衢州至宁德铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建衢州至宁德铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2014〕2228号)批准实施。

本项目线路自浙江省衢州市,向南经遂昌、龙泉、庆元,穿百丈
山进入福建省,经松溪、政和、屏南、周宁至宁德市正线全长382.5
公里。全线近期共设衢州、衢州东、遂昌、龙泉、庆元、松溪、政和、
屏南、周宁、宁德等30个车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为304.85亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金21.10亿元。

(四十五)符夹铁路符离集至新河段扩能工程

本项目已经《中国铁路总公司、安徽省人民政府关于符夹铁路符
离集至新河段扩能工程可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2014〕
1338号)批准实施。

本项目现状利用既有线69.26公里,改造既有线11.46公里,新
建线路长度78.46公里(其中增二线60.34公里,单绕9.9公里,双
绕4.11公里);青龙山疏解区新建线路长度8.74公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为36.40亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金3.02亿元。

(四十六)阜阳北站扩能改造
本项目已经《中国铁路总公司、安徽省人民政府关于阜阳北站扩
能改造可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2015〕680号)批准
实施。

本项目新建上行系统按三级四级站型布置:改造既有上行到发场
(II场)为交换场,新建到达场、调车场、出发(兼直通)场,三场
采用纵列式布置,新建漯阜兼地区车场与调车场横列布置。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为25.20亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金4.20亿元。

(四十七)安庆至九江铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建安庆至九江铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2016〕2716号)批准实施。

本项目线路自在建的合肥至安庆高速铁路新安庆西站引出,经安
徽省安庆市怀宁县、潜山县、太湖县、宿松县,湖北省黄冈市黄梅县,
终至江西省九江市庐山站,正线全长169公里,全线共设8个车站,
其中新建车站6个。同步修建新安庆西至安庆段联络线28公里及相
关铁路上下行联络线。


本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为336.30亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金11.80亿元。

(四十八)上海至南通铁路(南通至安亭段)
本项目已经《国家发展改革委关于新建上海至南通铁路(南通至
安亭段)工程可行性研究报告的批复》(发改基础〔2012〕3970号)
批准实施。

主体工程:线路自宁启铁路平东站引出,沿九圩港西侧至南通捕
鱼港附近跨越长江经张家港到太仓后,往南接入京沪线安亭站,新建
正线长度137.28公里(江苏省119.54公里、上海市17.74公里)、
新建南通站至南通西站上、下行联络线长度6.64公里。

配套工程:配套建设既有京沪线安宁至黄渡增建第三、四线5.88
公里,新建黄渡至封浜上、下行联络线7.7公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为361.29亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金7.00亿元。

(四十九)盐城至南通铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建盐城至南通铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2017〕1840号)批准实施。

本项目线路自徐宿淮盐铁路盐城站引出,向南经大丰区、东台市、
海安县、如皋市,终至在建的沪通铁路南通西站,新建正线长约156.6
公里,设站6座,另设置本线引入南通站与宁启线间上、下行联络线
13.2公里,新建南通动车运用所。同步实施南通西至张家港段部分桥
梁工程等(含沪通铁路长江大桥铺砟)。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为262.80亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金8.50亿元。

(五十)连云港至徐州铁路

本项目已经《国家发展改革委关于新建连云港至徐州铁路可行性
研究报告的批复》(发改基础〔2016〕1979号)批准实施。

本项目线路自既有陇海铁路连云港站引出,经连云港市东海县,
徐州市新沂市、邳州市,按预留线位接入徐州枢纽后马庄站,正线长
约180.4公里。全线共设6座车站,其中在建车站1座,新建车站2
座。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为281.70亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金26.00亿元。

(五十一)南昌至赣州铁路客运专线
本项目已经《国家发展改革委关于新建南昌至赣州铁路客运专线
可行性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕2247号)批准实施。

本项目线路自南昌,经吉安至赣州,全长419.6公里,其中南昌
站至横岗占之间利用既有京九铁路17.9公里,其余路段新建线路长
401.7公里。全线设南昌、横岗、丰城东、樟树东、新干东、峡江、
吉水西、泰和、万安、兴国西、赣县北、赣县西等13座车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为532.50亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金29.00亿元。

(五十二)九景衢铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建九景衢铁路可行性研究报
告的批复》(发改基础〔2011〕1132号)批准实施。

本项目线路自九江枢纽九江站引出,经景德镇、婺源、常山,至
沪昆铁路衢州站,正线全长343公里,其中湖口至常山段新建双线
271公里,利用既有铜九、衢常铁路并增建二线72公里。全线共设
九江、琵琶湖、湖口、都昌、油墩街、鄱阳、景德镇南、景德镇、赋

春、婺源、新岗山、开化、辉埠、常山、衢州等15个车站,其中新
建7个、利用既有站8个。既有皖赣铁路改线7.7公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为265.56亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金0.50亿元。

(五十三)浦城至梅州铁路建宁至冠豸山段
本项目已经《国家发展改革委关于新建浦城至梅州铁路建宁至冠
豸山段可行性研究报告的批复》(发改基础〔2016〕89号)批准实
施。

本项目线路起自既有向莆铁路建宁县北站,经三明市建宁县、宁
化县、清流县和龙岩市连城县,终至赣龙铁路冠豸山站,正线长约
162公里(不含宁化至清流与兴国至泉州铁路共线段约12.1公里)。

同时修建建宁县北站疏解线4.3公里,冠豸山站联络线7.1公里和接
轨站站改工程。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为110.96亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金12.50亿元。

(五十四)福州至厦门铁路
本项目已经《中国铁路总公司、福建省人民政府关于新建福州至
厦门铁路可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2016〕882号)批
准实施。

本项目线路自福州南站新建高速场引出,向南经莆田市、泉州市,
至厦深铁路厦门北站新建高速场,后沿既有厦深铁路引入漳州站,新
建铁路长278.0公里。全线共设车站7座,其中漳州站为既有车站改
扩建,福州南、莆田、厦门北站为并行既有新建车场,福清西、泉港、
泉州南站为新建站。


本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为530.40亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金8.50亿元。

(五十五)福州至平潭铁路
本项目已经《国家发展改革委关于福州至平潭铁路可行性研究报
告的批复》(发改基础〔2012〕3393号)批准实施。

本项目线路起自福州站,经鼓山、福州南站、长乐、松下,以桥
梁跨越海坛海峡人屿岛、小练岛、大练岛至平潭岛,线路长度约88.5
公里,其中新建长度85.2公里,利用沿海铁路联络线3.3公里。全线
设福州、福州南、长乐、长乐东、松下、平潭共6座车站,其中福州、
福州南为既有站,其余为新设站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为257.30亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金6.00亿元。

(五十六)兴国至泉州铁路宁化至泉州段
本项目已经《国家发展改革委关于新建兴国至泉州铁路宁化至泉
州段可行性研究报告的批复》(发改基础〔2016〕1265号)批准实
施。

本项目线路起自福建省三明市宁化县,经清流、明溪、永安、大
田和泉州市德化、安溪、南安,终至福厦铁路泉州站,正线长约302
公里。同步修建泉州地区货车外绕线30.20公里,安溪东漳泉肖铁路
联络线11.4公里,以及引入永安、泉州等地区相关配套工程,并对
漳泉肖铁路惠安南至肖厝段约23.3公里实施电气化改造。全线共设
34个车站,其中新建31个。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为273.40亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金17.00亿元。

(五十七)兴国至泉州铁路兴国至宁化段

本项目已经《国家发展改革委关于新建兴国至泉州铁路兴国至宁
化段可行性研究报告的批复》(发改基础〔2016〕1864号)批准实
施。

本项目线路从既有京九铁路兴国站引出,经江西省赣州市兴国县、
宁都县、石城县,福建省三明市宁化县,接入兴国至泉州铁路宁化至
泉州段宁化站,正线长约159公里。同步修建兴国地区疏解线3.3公
里。全线共设14个车站,其中新建13个。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为98.80亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金10.00亿元。

(五十八)赣州至深圳铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建赣州至深圳铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2016〕2128号)批准实施。

本项目线路从在建的赣州西站引出,经江西省赣州市,广东省河
源市、惠州市和东莞市,接入深圳北站,全长432公里。全线共设
14个车站(含预留车站2个)。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为641.30亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金31.00亿元。

(五十九)张家界经吉首至怀化铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建张家界经吉首至怀化铁路
可行性研究报告的批复》(发改基础〔2016〕2076号)批准实施。

本项目线路北起在建黔张常铁路张家界西站,经湘西土家族苗族
自治州吉首市、凤凰县及怀化市麻阳苗族自治县,引入既有怀化南客
站,正线全长约246.6公里。全线共设8座车站,其中既有站1座,
在建站1座,新建车站6座。


本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为382.40亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金1.30 亿元。

(六十)广州枢纽东北货车外绕线
本项目已经《中国铁路总公司、广东省人民政府关于新建广州枢
纽东北货车外绕线可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2014〕1854
号)批准实施。

本项目线路自京广铁路江村编组站北咽喉引出,沿北二环高速公
路北侧向东,经太和镇南侧,隧道下穿和龙水库、S116道后折向东
南,在既有仙村站下穿规划的广汕铁路,在石滩站接入既有广深线,
正线全长69公里,桥隧比71%。同步实施仙村站至东北货车外绕线
的联络线3.2公里,广深线改建5.8公里,江村编组站扩建及综合自
动化改造等。在增城站新建综合性货场。广州北车辆段扩建与本线同
步实施,相应投资有广铁集团另行安排。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为160.90亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金9.50 亿元。

(六十一)广州南沙港铁路
本项目已经《中国铁路总公司、广东省人民政府关于新建广州南
沙港铁路可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2015〕1070号)
批准实施。

本项目线路自广珠铁路鹤山南站引出,沿广中江高速公路北侧并
行,经顺德均安、中山黄圃、广州万顷沙至南沙港站,新建线路全长
87.8公里,其中鹤山南站至南沙港站79.4公里按双线建设,南沙港
站至集装箱海铁联运作业站8.4公里按单线建设。中山市南头镇段采
用与广中江高速公路公铁合建桥梁方式建设。黄圃站预留中山马鞍岛
港口支线接轨条件。建设黄圃、南沙港综合性货场,预留万顷沙综合

性货场条件。线路位于珠江三角洲中部地区,地势平坦开阔,水系发
育,全线桥隧比约87%。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为152.00亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金0.69亿元。

(六十二)怀化至邵阳至衡阳铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建怀化至邵阳至衡阳铁路可
行性研究报告的批复》(发改基础〔2013〕2613号)批准实施。

本项目线路自怀化南编组站引出,经怀化市所辖鹤城区、中方县、
洪江市,邵阳市所辖洞口县、隆回县、邵阳县、北塔区、大祥区、双
清区、邵东县及衡阳市所辖衡阳县、石鼓区、珠晖区、衡南县,止于
衡阳市衡茶吉线颜家垄站,正线全长318公里。邵阳站至邵阳东站段
采用与娄邵铁路共通道并行方案。怀化枢纽,新建本线至沪昆客专上
下行联络线3.8公里(单线);邵阳地区新建货车联络线6.3公里(单
线);衡阳枢纽,新建本线至衡阳北编组站、衡阳东站方向上、下行
联络线17.2公里(单线)。全线设怀化南客站、安江、江口、洞口、
石下江(预留)、隆回、岩口铺、邵阳、邵阳东、邵东、金兰、西渡、
松木园、麻元、颜家垄共15个车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为324.30亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金23.80亿元。

(六十三)黔江至张家界至常德铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建黔江至张家界至常德铁路
可行性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕2218号)批准实施。

本项目新建线路自重庆市黔江站引出,经湖北省咸丰、来凤,湖
南省龙山、桑植、张家界、桃源,终至常德市,正线全长339公里,
设黔江、黔江北、咸丰、来凤、龙山、水沙坪、凤岩村、桑植、教字

垭、张家界西、禾家村、真龙桥、龙潭镇、桃源、陬市、常德等16
个车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为384.40亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金32.00亿元。

(六十四)广梅汕铁路龙湖南至汕头段增建第二线工程
本项目已经《铁道部、广东省人民政府关于广梅汕铁路龙湖南至
汕头段增建第二线工程可行性研究报告的批复》(铁计函〔2012〕1212
号)批准实施。

本项目自龙湖南出站后沿既有线增建第二线至汕头站,增建第二
线22.9公里,既有线改造22.9公里;自厦深铁路潮汕站至广梅汕铁
路龙湖南站按方向别新建上、下行联络线11.8公里;自厦深铁路区
间韩江特大桥至广梅汕铁路龙湖南站按方向别新建上、下行联络线
9.7公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为37.60亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金0.80亿元。

(六十五)渝怀铁路梅江至怀化段增建第二线
本项目已经《国家发展改革委关于渝怀铁路梅江至怀化段增建第
二线可行性研究报告的批复》(发改基础〔2015〕2193号)批准实
施。

本项目线起自渝黔省界,经松桃、桃映、铜仁、锦和,终至怀化
南客站、全长169公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为185.52亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金13.00亿元。

(六十六)广州至汕尾铁路

本项目已经《中国铁路总公司、广东省人民政府关于新建广州(新
塘)至汕尾铁路可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2017〕265
号)批准实施。

本项目自新建的广深铁路新塘站引出,向东经广州市所辖增城
区,惠州市所辖博罗县、惠城区、仲恺高新区、惠阳区、惠东县和汕
尾市所辖深汕合作区、海丰县,至深厦铁路汕尾站,新建线路长206.2
公里。全线新设新塘、增城、罗浮山、博罗、惠城南、惠东南、赤石
7座车站,并改扩建既有汕尾站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为432.10亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金1.80亿元。

(六十七)娄底至邵阳扩能改造
本项目已经《中华人民共和国铁道部、湖南省人民政府关于娄底
至邵阳铁路扩能改造工程可行性研究报告的批复》(铁计函〔2009〕
857号)批准实施。

本项目线路自娄底站引出,自南到线出岔后,绕经娄星区工业
园西边缘后取直至双峰,线路折向西南取直后跨潭邵高速公路引入
邵东,绕避牛马司煤矿采空区后引入邵阳北站,新建长度93公里,
桥隧比40%。全线设娄底、娄底西、双峰、廉桥、邵东、邵阳北6
个车站。娄底地区客货运系统改建并新建疏解线工程。邵阳地区对
邵阳北至邵阳段长约10.5公里增建第二线并电化改造。双峰站房面
积按5000平方米控制,邵东站房面积按6000平方米控制,两县分
别出资各自站房投资的50%。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为75.00亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金5.00亿元。

(六十八)梅州至潮汕铁路

本项目已经《中国铁路总公司、广东省人民政府关于新建梅州至
潮汕铁路可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2015〕134号)批
准实施。

本项目线路自新建梅州西站引出,途经丰顺、揭阳至厦深铁路潮
汕站,新建线路全长122.03公里,全线设梅州西、畲江北、建桥、
丰顺东、揭阳北、揭阳潮汕机场、潮汕站7个车站(其中潮汕站为接
轨站)。同步建设潮汕站动车运用所及汕头站动车组存车线等相关工
程。

本项目可行性研究批复的项目投资估算总额为198.20亿元。本
项目2018年拟使用债券募集资金0.53亿元。

(六十九)云桂铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建云桂铁路可行性研究报告
的批复》(发改基础〔2009〕3053号)批准实施。

本项目线路自昆明枢纽昆明南客站引出,经石林板桥、弥勒、普
者黑、广南、富宁、百色、田阳、平果、隆安,至南宁东站,正线全
长715公里,其中:云南境内441公里,广西境内274公里。全线共
设25个车站(含新建昆明南客站),建设昆明枢纽昆明至昆明南客
站客车联络线、羊堡至金马村联络线,南宁枢纽南宁南编组站扩建、
改建南环线等配套工程。

本项目可行性研究批复的项目投资估算总额为894.81亿元。本
项目2018年拟使用债券募集资金2.55亿元。

(七十)南昆铁路南宁至百色段增建二线工程
本项目已经《国家发展改革委关于南昆铁路南宁至百色段增建二
线工程可行性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕2221号)批准
实施。


本项目沿既有南昆铁路南宁至百色段增建二线工程,线路起自南
宁枢纽江西村站,经南宁市江南区、西乡塘区、隆安县和百色市平果
县、田东县、田阳县,终至右江区百色站,全长209公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为98.83亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金1.70亿元。

(七十一)黎湛铁路电气化改造工程
本项目已经《中国铁路总公司、广西壮族自治区人民政府、广东
省人民政府关于黎湛铁路电气化改造工程可行性研究的批复》(铁总
计统函〔2014〕1279号)批准实施。

本项目对黎塘至湛江318公里、河唇至茂名60公里实施电气化
改造,并结合电化改造实施平交道口改立交、路基病害整治等工程。

其中根竹至玉林段98公里采用保留郁江大桥等4个限速段、提速至
160公里/小时方案。

本项目可行性研究批复的项目投资估算总额为34.16亿元。本项
目2018年拟使用债券募集资金1.50亿元。

(七十二)贵阳至南宁铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建贵阳至南宁铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2016〕1980号)批准实施。

本项目线路起自贵阳枢纽龙里北站,经贵州都匀、独山、荔波、
广西金城江、都安、马山、武鸣,终至南宁枢纽南宁东站,正线长约
482公里,共设14个车站(含捞村站)。同时扩建贵安站,新建大
土至马寨联络线、钦柳联络线、贵阳北第二动车运用所及相关联络线、
南宁枢纽屯里第二动车运用所等相关工程。

本项目可行性研究批复的项目投资估算总额为757.60亿元。本
项目2018年拟使用债券募集资金12.50亿元。


(七十三)成都至峨眉铁路扩能改造
本项目已经《铁道部、四川省人民政府关于成昆铁路成都至峨眉
段扩能改造工程调整可行性研究的批复》(铁计函〔2012〕1853号)
批准实施。

本项目自成昆铁路既有花龙门站向南,经新津、彭山、眉山、思
蒙、夹江后跨青衣江至峨眉站沿既有线增建第二线,局部地段线路双
绕,正线长约100公里,线路桥隧比约15%。成都枢纽内配套进行扩
能改造。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为90.78亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金2.50亿元。

(七十四)成都至贵阳铁路乐山至贵阳段
本项目已经《国家发展改革委关于新建成都至贵阳铁路乐山至贵
阳段可行性研究报告的批复》(发改基础〔2010〕2862号)批准实
施。

本项目线路自成绵乐铁路乐山站,经四川省犍为、宜宾、长宁,
云南省威信,贵州省毕节、黔西,至贵阳东站,正线全长519公里,
其中四川、云南、贵州省境内分别为259公里、85公里、175公里。

全线共设乐山、犍为、屏山、宜宾东、长宁、兴文、威信、镇雄、毕
节、大方、黔西、白云、贵阳东等13个车站,其中新建12个,利用
既有贵阳东站。贵阳枢纽新建正线经白云引入贵阳北站联络线9.6公
里。

本项目可行性研究批复的项目投资估算总额为744.60亿元。本
项目2018年拟使用债券募集资金18.00亿元。

(七十五)贵阳枢纽小碧经清镇东至白云联络线

本项目已经《铁道部关于新建贵阳枢纽小碧经清镇东至白云联络
线工程可行性研究报告的批复》(铁计函〔2010〕1751号)批准实
施。

本项目新建线路自小碧线路所引出,经石板寨、孟关、花溪南、
党武、天河潭,折向北经中八、清镇东、金阳南、金阳引入成贵铁路
白云站,正线长度约72公里,全线桥隧比约60%。清镇至蒿芝塘、
艳山红至都拉营20.8公里既有线现状电化改造,新建蒿芝塘至艳山
红单线铁路18.6公里。

本项目可行性研究批复的项目投资估算总额为93.00亿元。本项
目2018年拟使用债券募集资金2.80亿元。

(七十六)成都至蒲江铁路
本项目已经《铁道部、四川省人民政府关于新建成都至蒲江铁路
可行性研究报告的批复》(铁计函〔2009〕1332号)批准实施。

本项目新建双线自成都西站引出,经温江、崇州、大邑、邛崃至
蒲江,线路全长约98.6公里,桥隧比重约46%,新建车站11个。成
都枢纽安靖至成都南站增建第二线21.2公里,新建九架至成都南联
络线等。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为157.10亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金4.28亿元。

(七十七)重庆至贵阳铁路扩能改造工程
本项目已经《国家发展改革委关于重庆至贵阳铁路扩能改造工程
可行性研究报告的批复》(发改基础〔2010〕2855号)批准实施。

本项目线路自重庆西站引出,经綦江、遵义、息烽,至贵阳北站,
正线全长347公里,其中:重庆市境内115公里,贵州省境内232公
里。全线共设重庆西、珞璜南、綦江东、赶水东、夜郎、桐梓东、泗

渡、遵义东、苟江、息烽、白云北、贵阳北等12个车站。建设重庆、
贵阳枢纽相关配套工程。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为531.09亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金8.00亿元。

(七十八)成都至兰州铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建成都至兰州铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2010〕1381号)批准实施。

本项目线路自成都,经什邡、绵竹、茂县、松潘至九寨沟,向北
延伸至在建兰渝铁路哈达铺站,线路全长463公里,其中四川、甘肃
省境内分别为378和85公里。全线共设19个车站,其中新建车站
16个,分别为三星堆、什邡、绵竹、安县、柿子园、茂县、沟口、
太平、镇江关、松潘、川主寺、黄胜关、神仙池、九寨沟、白古寺、
腊子口,改建车站3个,分别是青白江、哈达铺、大弯。同时,实施
成都铁路枢纽配套工程及相关疏解线、联络线。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为636.00亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金13.00亿元。

(七十九)成昆铁路米易至攀枝花段扩能改造工程
本项目已经《铁道部、四川省人民政府关于成昆铁路米易至攀枝
花段扩能改造工程可行性研究的批复》(铁计函〔2012〕1114号)
批准实施。

本项目新建双线自丙谷东站沿安宁河经盐边至攀枝花南站,全长
95公里,桥隧比约93%。同步建设引入米易地区相关工程,新建攀
枝花南站与密地站间联络线29公里。

本项目可行性研究批复的项目投资估算总额为140.00亿元。本
项目2018年拟使用债券募集资金5.00亿元。


(八十)渝怀铁路涪陵至梅江段增建第二线工程
本项目已经《国家发展改革委关于渝怀铁路涪陵至梅江段增建第
二线工程可行性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕2222号)批
准实施。

本项目对既有渝怀铁路涪陵至梅江段实施增建二线工程,线路起
自涪陵,经武隆、彭水、黔江、酉阳、秀山,终至梅江,全长339公
里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为191.10亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金11.23亿元。

(八十一)成昆铁路峨眉至米易段扩能
本项目已经《国家发展改革委关于成昆铁路峨眉至米易段扩能可
行性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕2245号)批准实施。

本项目自峨眉至燕岗沿既有单线铁路增建二线,长6公里;自燕
岗经沙湾、峨边、金口河、甘洛、越西、喜德、西昌至米易新建双线
铁路,长378公里。全线设燕岗、沙湾南、范店子、峨边南、金口河
南、特克、甘洛南、漫滩、越西南、安洛、喜德西、冕宁、月华西、
西昌西、佑君、黄水塘南、德昌西、永郎西等18个车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为453.00亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金19.50亿元。

(八十二)重庆铁路枢纽东环线
本项目已经《中国铁路总公司、重庆市人民政府关于新建重庆铁
路枢纽东环线可行性研究报告的批复》(铁总计统函〔2015〕1484
号)批准实施。


本项目由渝黔铁路新建的珞璜南站引出,向北经珞璜东、南彭、
茶园、东港、龙盛、统景、木耳、水土,终点接轨于既有襄渝铁路磨
心坡站,正线全长155.5公里,桥隧比约70%。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为413.70亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金30.58亿元。

(八十三)新建川藏铁路成都至雅安段
本项目已经《国家发展改革委关于新建川藏铁路成都至雅安段可
行性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕969号)批准实施。

本项目线路起自成蒲铁路朝阳湖站,经名山至雅安,新建线路长
度42公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为41.65亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金5.78亿元。

(八十四)重庆至万州铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建重庆至万州铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2010〕2537号)批准实施。

本项目线路自重庆北站引出,经江北区、长寿区、垫江县、梁平
县,至万州北站,正线全长246公里。全线设重庆北、复盛、长寿北、
长寿湖、垫江、梁平南、万州北共7个车站。建设重庆枢纽、万州地
区相关配套工程。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为311.50亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金4.00亿元。

(八十五)广通至大理铁路扩能改造工程
本项目已经《国家发展改革委关于广通至大理铁路扩能改造工程
可行性研究报告的批复》(发改基础〔2010〕1379号)批准实施。


本项目自广通北经楚雄、南华南、祥云至大理东新建双线167公
里,大理东至大理沿既有线增建第二线8公里,线路全长175公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为143.10亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金1.80亿元。

(八十六)玉溪至磨憨铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建玉溪至磨憨铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2015〕1722号)批准实施。

本项目新建玉溪至磨憨铁路,线路起自玉溪,经峨山、元江、墨
江、普洱、西双版纳,终至中国老挝边境磨憨,线路全长507.4公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为516.09亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金24.00亿元。

(八十七)大理至临沧铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建大理至临沧铁路可行性研
究报告的批复》(发改基础〔2015〕1878号)批准实施。

本项目新建大理至临沧铁路,线路起自大理,经巍山、云县、终
至临沧市临翔区,线路全长201.8公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为155.30亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金9.00亿元。

(八十八)大理至瑞丽铁路
本项目已经《国家发展改革委办公厅关于调整新建大理至瑞丽铁
路建设内容和总投资的批复》(发改办基础〔2014〕2090号)批准
实施。

批复同意对高黎贡山越岭段等局部线路建设方案进行调整,包括
高黎贡山隧道、怒江特大桥等工程方案。调整后大理至瑞丽铁路正线
全长330公里。


本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为257.30亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金1.00亿元。

(八十九)丽江至香格里拉铁路
本项目已经《国家发展改革委办公厅关于调整新建丽江至香格里
拉铁路建设内容和总投资的批复》(发改办基础〔2014〕1459号)
批准实施。

本项目将金沙江桥位向金沙江上游调整,由8号桥位调整为27
号位桥。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为105.62亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金6.00亿元。

(九十)成昆铁路永仁至广通段扩能工程
本项目已经《铁道部、云南省人民政府关于成昆铁路永仁至广通
段扩能工程可行性研究报告的批复》(铁计函〔2012〕1600号)批
准实施。

本项目新建双线自永仁站经新康、元谋西至大树村站,全长96
公里,桥隧比约80%。引入广通地区相关工程约28公里,形成双线
引入广通地区甸尾站、广通北站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为115.50亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金5.70亿元。

(九十一)兰州至重庆铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建兰州至重庆铁路可行性研
究报告的批复》(发改交运〔2008〕2336号)批准实施。

本项目自甘肃省兰州市,经渭源、岷县、宕昌、陇南,四川省广
元、苍溪、阆中、南部、南充、武胜,至重庆市合川、北碚,新建双
线铁路820公里。另修建南充经广安至高兴单线铁路95公里。兰州

枢纽新建兰州北编组站、北环线及相关工程;重庆枢纽渭沱至北碚北、
磨心坡至蔡家增建三四线,蔡家至重庆北新建双线,磨心坡至团结村
增建二线,新建兴隆场编组站等;广元、南充地区统筹考虑配套改造。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为774.00亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金5.70亿元。

(九十二)干塘至武威南铁路增建二线工程
本项目已经《国家发展改革委关于干塘至武威南铁路增建二线工
程可行性研究报告的批复》(发改基础〔2013〕2618号)批准实施。

本项目线路对干塘至武威既有铁路实施增建二线工程,线路起自
包兰铁路干塘站,途经宁夏自治区中卫市、内蒙古自治区阿拉善左旗
和甘肃省武威市,终至兰新铁路武威南站,长172.2公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为40.91亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金1.47亿元。

(九十三)格尔木至库尔勒铁路
本项目已经《国家发展改革委关于新建格尔木至库尔勒铁路可行
性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕2225号)批准实施。

本项目线路自青海省格尔木,向西经乌图美仁、甘森、花土沟,
翻越阿尔金山后,再经新疆自治区米兰、若羌、尉犁至库尔勒,正线
全长1,214.6公里。全线分布车站90座,近期新开车站36座,其中
区段站2座,中间站12座,会让站22座。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为376.40亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金36.85亿元。

(九十四)阿勒泰至富蕴至准东铁路
本项目已经《国家发展改革委关于阿勒泰至富蕴至准东铁路可行
性研究报告的批复》(发改基础〔2015〕2194号)批准实施。


本项目新建阿勒泰至富蕴至准东铁路,线路起自在建北屯至阿勒
泰铁路阿勒泰站,经富蕴,终至乌鲁木齐至将军庙铁路准东北站,正
线长约420.4公里。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为82.10亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金9.85亿元。

(九十五)克拉玛依至塔城线铁厂沟至塔城段
本项目已经《国家发展改革委关于新建克拉玛依至塔城铁路铁厂
沟镇至塔城段可行性研究报告的批复》(发改基础〔2016〕1977号)
批准实施。

本项目线路从在建的克拉玛依至塔城铁路克拉玛依至铁厂沟段
引出,经塔城地区托里县、额敏县,终至塔城市,正线长约173.12
公里。全线共设12个车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为37.14亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金4.16亿元。

(九十六)川藏铁路拉萨至林芝段
本项目已经《国家发展改革委关于新建川藏铁路拉萨至林芝段可
行性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕1956号)批准实施。

本项目线路自拉萨至日喀则铁路协荣站引出,经贡嘎、扎囊、乃
东、桑日、加查、朗县、米林,终至林芝,新建正线长度402公里,
同步对拉日铁路拉萨至协荣段32公里进行电气化改造。全线新建贡
嘎、扎囊、泽当、桑日、加查、朗县、米林、朝阳、林芝等车站。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为366.00亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金1.00亿元。

(九十七)蒙西至华中地区铁路煤运通道

本项目已经《国家发展改革委关于新建蒙西至华中地区铁路煤运
通道可行性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕1642号)批准实
施。

本项目线路北起内蒙古自治区鄂尔多斯境内浩勒报吉南站,经乌
审旗、陕西省靖边、延安、宜川、韩城、山西省河津、万荣、运城、
河南省三门峡、卢氏、西峡、邓州、湖北省襄阳、荆门、荆州、江陵、
公安、石首、湖南省华容、岳阳、平江、浏阳、江西省铜鼓、新余,
终至京九铁路吉安站,线路全长1,806.5公里,其中浩勒报吉南至岳
阳段双线长1,375.3公里,岳阳至吉安段单线长431.2公里。全线共
设车站84个,近期开站78个。新建邓湖机务段、车辆段、大机维修
基地等运输生产配套设施,鄂尔多斯、延安、三门峡、襄阳、岳阳、
新余等地生产生活配套设施及北京综合配套基地。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为1,930.40亿
元。本项目2018年拟使用债券募集资金31.92亿元。

(九十八)青藏铁路格尔木至拉萨段扩能改造工程
本项目已经《国家发展改革委关于青藏铁路格尔木至拉萨段扩能
改造工程可行性研究报告的批复》(发改基础〔2015〕2038号)批
准实施。

本项目对既有青藏铁路格尔木至拉萨段实施扩能改造,采用牵引
质量3,000吨、部分开行4,000吨的内燃扩能方案。增开13处预留车
站,10处既有站延长到发线有效长度;对拉萨西站货场进行扩能改
造;羊八井及玉珠峰站新建军用装卸线;对相关配套设施补强改造。

本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为40.10亿元。

本项目2018年拟使用债券募集资金4.00亿元。

(九十九)铁路物流基地

中国铁路总公司根据“力争用3年左右时间,铁路总公司发展成
为国内领先、世界一流的铁路物流总部企业”的总体目标,结合路网
发展和地方经济、产业发展规划,建设三级铁路物流基地和接取送达
网络,推进城市货场转型升级为城市配送中心,形成覆盖广泛、层次
清晰、功能完善的成件包装、仓储配送、集装箱、小汽车、电商快递
等专业运输网络,为加快铁路现代物流发展、降低全社会物流成本提
供良好的硬件支撑。

本项目拟使用本次债券募集资金19.73亿元。

二、发行人募集资金管理制度
为了科学有序推进铁路建设,筹措建设资金,保证建设资金安全,
降低筹资成本,提高建设资金使用效益,中国铁路总公司于2017年
制定了《中国铁路总公司基本建设财务管理规定》。

按照《中国铁路总公司基本建设财务管理规定》第二章第十一条
的规定,铁路基本建设资金是指依照有关规定,为完成项目建设筹集
和使用的资金。建设资金筹集遵循依法合规、多渠道、多元化和低成
本的原则。

按照《中国铁路总公司基本建设财务管理规定》第二章第十三条
的规定,建设资金使用遵循专款专用原则,必须用于批准的项目建设
内容。禁止挤占、挪用和项目间串换建设资金,禁止使用建设资金办
理委托贷款、定期存款、理财产品、对外投资、担保和拆借、捐赠、
赞助、兴办经济实体和从事与项目无关的活动。

发行人将严格按照国家发展改革委关于企业债券募集资金使用
有关规定以及《中国铁路总公司基本建设财务管理规定》,对发债资
金专项管理,根据募集说明书披露的项目和进度使用发债资金,保证
专款专用,按照批准的本次债券募集资金用途进行资金使用。


第十三条 偿债保证措施

一、发行人自身偿付能力
(一)发行人拥有庞大的运输资产作为偿债保证,铁路稳健的盈
利能力、偿债能力和合理的资产负债情况也是偿债保证的基础,可以
有效规避投资人风险
长期以来,铁路一直是国家重点支持发展的基础产业,铁路行业
拥有庞大资产和稳定的现金流,是一个特大型企业群体。铁路在中国
综合交通运输体系中处于骨干地位,铁路客货运量的稳步增长,已成
为整个国民经济发展中的重要部分和社会经济综合体系中的成长型
行业,发展前景良好。同时,随着铁路建设的有序推进,路网建设、
客货运量的不断上升带来可观的经营性现金收入,为发行人各种负债
的还本付息提供资金保证。

1
、盈利能力
项目
2017年度
2016年度
2015年度
净资产收益率(%)
0.0684
0.0424
0.0317
主营业务毛利率(%)
-10.84
-19.50
-15.19
EBITDA/运输收入(%)
39.31
40.10
41.36

净资产收益率
=
税后利润
/
权益合计×
100%

主营业务毛利率
=
(运输收入
-
运输成本)
/
运输收入
×100%

EBITDA/
运输收入
=EBITDA/
运输收入
×100%
2015

2017
年,发行人的净资产收益率分别为
0.0317%

0.0424%

0.0684%
;主营业务毛利率分别为
-
15.19%

-
19.50%

-
10.84%

EBITDA/
运输收入分别为
41.36%

40.10%

39.31%


总体看,近几年发行人收入规模稳定增长,获现能力趋于增强。

近两年受新线交付使用带来的折旧和财务费用快速增长等因素的影
响,发行人运输成本增大。但未来随着我国干线铁路和货运通道逐步

投入运营,铁路路网将不断完善,发行人的运输收入规模仍有较大增
长潜力。同时,随着铁路体制改革的深化,以及发行人多元化经营战
略的深入实施,发行人多元化收入水平将进一步提升。

2
、偿债能力
项目
2017年度
2016年度
2015年度
EBITDA(亿元)
2,728.89
2,377.07
2,414.38
EBITDA利息倍数(X)
3.59
3.16
3.10
长期资本化比率(%)
61.16
60.91
61.17
总债务/EBITDA(X)
15.96
17.20
14.54

EBITDA
利息倍数
=EBITDA/
利息费用

长期资本化比率
=
长期负债合计
/
(长期负债合计
+
所有者权益合计)×
100%

总债务
=
长期负债
+
短期负债
2015

2017
年,发行人
EBITDA
分别为
2,414.38
亿元、
2,377.07
亿元和
2,728.89
亿元。

2017
年随着利润总额增加,
EBITDA
利息倍数
略有增加,总债务
/EBITDA
指标有所下降
;受长期负债增加的影响,
长期资本化比率有所上升,但该
指标仍处于合理、可控的范围。

2017
年发行人
EBITDA
利息倍数、长期资本化比率、总债务
/EBITDA

标分别为
3.75
倍、
61.16%

15.96
,仍具有较好的偿债能力。

铁路运输行业在我国交通运输中具有重要的战略地位。发行人将
继续与国内外金融机构保持良好的合作关系。目前商业银行主要以信
用方式向发行人和下属单位提供贷款。这些因素将拓宽发行人的融资
渠道,从而将对其未来债务压力起到缓解作用。同时,发行人合理安
排债务偿还的期限、结构,保证其到期债务的按时偿还。

3、资产负债情况
金额单位:百万元
项目
2017年12月31日
2016年12月31日
2015年12月31日
资产总计
76,483,87
7,251,261
6,245,870
流动资产合计
546,774
594,261
528,416
长期投资
127,725
104,590
89,588
固定资产
5,888,514
5,521,656
5,099,775

项目
2017年12月31日
2016年12月31日
2015年12月31日
在建工程
1,280,657
1,204,060
1,094,872
负债合计
4,987,850
4,715,344
4,095,145
流动负债小计
799,172
764,606
706,619
长期负债小计
4,188,678
3,950,738
3,388,526
权益合计
2,660,537
2,535,917
2,150,725
负债和权益总计
7,648,387
7,251,261
6,245,870
资产负债率
65.21%
65.03%
65.57%
2017年底,发行人负债合计为49,878.50亿元,占全部资产
76,483.87亿元的65.21%,负债水平可控。

(二)发行人债信十分优良
自1995年以来,截至本次债券发行前,中国铁路建设债券总计
发行13,887亿元,其中622亿元已按时足额兑付,从未发生任何信
用问题。

由于铁路在国民经济和社会发展中的基础性作用和在综合运输
体系中的骨干作用,发行人现金流充足,运输收入快速增长,债信十
分优良。

(三)筹资主体及银行授信
中国铁路总公司、铁路局集团公司、合资铁路公司可作为筹资主
体,所筹资金用于铁路经营和建设。铁路局集团公司、合资铁路公司
作为筹资主体所筹的债务性资金由铁路局集团公司、合资公司偿还,
铁路局集团公司按出资比例可以为合资铁路公司的银行贷款提供担
保。

目前商业银行主要以信用方式向发行人及下属单位提供贷款。

二、增信措施
本次债券由铁路建设基金提供不可撤销连带责任保证担保。

(一)铁路建设基金概况

铁路建设基金是指经国务院批准征收的专门用于铁路建设的政
府性基金,纳入基金预算,实行收支两条线的管理方式。

铁路建设基金主要用于国家计划内的大中型铁路建设项目以及
与建设有关的支出,主要包括:铁路基本建设项目投资;购置铁路机
车车辆;与建设有关的还本付息;建设项目的铺底资金;铁路勘测设
计前期工作费用;合资铁路的注册资本金;建设项目的周转资金以及
经财政部批准的其他支出。

铁路建设基金由铁路运输企业在核收铁路货物运费时一并核收,
在运费收款凭证中注明铁路建设基金的征收标准和征收金额,并纳入
铁路运输企业运输收入中单独核算。

根据《财政部关于延续农网还贷资金等17项政府性基金政策问
题的通知》(财综〔2007〕3号),经国务院批准,铁路建设基金继
续予以保留。

按1996年财政部颁布的《铁路建设基金管理办法》的规定,铁
路建设基金可用于与建设有关的还本付息。

(二)铁路建设基金主要财务情况
2015—2017年,税后铁路建设基金分别为448.80亿元、408.18
亿元和483.26亿元。

发行人将统筹安排本次债券存续期内铁路建设基金的使用计划,
确保本次债券到期足额兑付。

三、其他偿债保障措施
(一)偿债计划概况
为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本次债券的
按时、足额偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、

设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等,努
力形成一套确保债券安全兑付的内部机制。

(二)人员制度安排
发行人将安排专门人员负责管理还本付息工作。自发行起至付息
期限或兑付期限结束,由专门人员全面负责利息支付、本金兑付及相
关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事
宜。

(三)偿债财务安排
针对发行人未来的财务状况、各期债券自身的特征、募集资金使
用项目的特点,发行人将建立一个多层次、互为补充的财务安排,以
提供充分、可靠的资金来源用于还本付息,并根据实际情况进行调整。

本次债券的本息将由发行人通过债券托管机构支付。偿债资金将来源
于发行人日常生产经营所产生的现金收入,并以发行人的日常营运资
金为保障。

四、债券持有人会议安排
为保障债券持有人利益,发行人制定了《债券持有人会议规则》,
并与中国建设银行股份有限公司签订了债权代理人协议。债券持有人
会议规则
约定了本次债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范
围、程序和其他重要事项,为保障本次债券本息及时足额偿付做出了
合理的制度安排。债券持有人会议规则主要内容包括:
(一)会议权限范围
1、变更募集说明书的约定,但不得作出决议同意发行人不支付
各期债券本息、变更各期债券利率;

2、在发行人不能偿还各期债券本息时,决定委托债权代理人通
过诉讼等程序强制发行人偿还债券本息,决定委托债权代理人参与发
行人的整顿、和解、重组或者破产的法律程序;
3、决定发行人发生减资、合并、分立、解散或者申请破产时债
券持有人依法享有的权利的行使;
4、决定变更债权代理人;
5、法律、行政法规和部门规章规定应当由债券持有人会议作出
决议的其他情形。

(二)召开会议的条件
在债券存续期内发生下列事项之一的,应召开债券持有人会议:
1、变更募集说明书的约定;
2、发行人不能按期支付各期债券的本息;
3、发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产;
4、变更、解聘债权代理人;
5、发生其他对债券持有人权益有实质影响的事项。

(三)会议召集人
下列机构或人士提议召开时,应召开债券持有人会议:
1、发行人书面提议召开时;
2、债权代理人书面提议召开时;
3、单独或合计持有未偿还各期债券本金总额10%及以上的债券
持有人书面提议召开时;
4、法律、法规规定的其他机构或人士。


第十四条 风险揭示

一、风险因素
投资者在评价和购买本次债券时,应特别认真地考虑下述各项风
险因素:
(一)与本次债券有关的风险
1、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环
境变化的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限较长,
可能跨越一个以上的利率波动周期,市场利率的波动可能使实际投资
收益具有一定的不确定性。

2、流动性风险
由于具体交易流通审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进
行,发行人目前无法保证本次债券一定能够按照预期在合法的证券交
易场所交易流通,亦无法保证本次债券会在债券二级市场有活跃的交
易。

3、偿付风险
在本次债券存续期内,如果由于不可控制的因素如市场环境发生
变化,发行人不能从预期的还款来源获得足够资金,可能会对本次债
券到期时的按期兑付造成一定的影响。

4、募投项目投资风险
本次债券募集资金建设项目总体投资规模较大、周期较长。如果
建筑材料、设备和劳动力价格上涨,将对项目成本造成一定影响,项
目实际投资有可能超出预算。同时,如发行人在管理和技术上出现重
大失误,也可能产生不能按时竣工或达不到预先设计要求的情况。


5、违规使用债券资金风险
募集资金投资项目的实施存在因市场环境发生较大变化、项目实
施过程中发生不可预见因素导致项目延期或无法实施的情况将可能
导致违规使用债券资金的风险。

(二)与发行人相关的风险
1、项目建设风险
(1)自然灾害对工程建设的影响:如果遭遇超过设计预期的特
大自然灾害,可能会对工程建设进度产生影响。

(2)项目本身特点对工程建设的影响:铁路工程建设是一项复
杂的系统工程,建设规模大、征地拆迁不可控因素多、施工强度高、
工期长,对施工的组织管理和物资设备的技术性能要求严格。如果在
工程建设的管理中出现重大失误,则可能会对整个工程建设进度产生
影响。

2、市场风险
由于市场化进程的加快,铁路行业有可能面临其他交通运输方式
(如公路、水运、航空)的激烈竞争,这将有可能导致发行人经营业
绩及偿债能力的下降。

3、运价调整风险
为完善铁路运价机制,理顺铁路价格关系,国家发展和改革委员
会已将铁路货运价格由政府定价改为政府指导价,客运价格实行政府
定价和市场调节价相结合。不排除未来受宏观经济重大变动等因素影
响,可能出现运价调整,进而影响到发行人经营业绩的风险。

(三)政策风险

国家宏观经济政策和产业政策的调整可能会影响发行人的经营
管理活动,不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩产生不利影
响的可能性。

二、风险对策
发行人已采取或即将采取积极有效的措施,应对以上风险。

(一)与本次债券有关风险的对策
1、利率风险的对策
本次债券拟在发行结束后申请在国家规定的证券交易场所交易
流通,如交易流通申请获得批准,本次债券流动性的增强将在一定程
度上给投资者提供规避利率风险的便利。

2、流动性风险的对策
发行人和主承销商将积极推进本次债券的交易流通申请工作。主
承销商和其他承销商也将促进本次债券二级市场交易的进行。另外,
随着债券市场的发展,债券流通和交易的条件也会逐步改善,未来的
流动性风险将会有所降低。

3、偿付风险的对策
发行人拟采取有效措施保障债券的偿还,并制定严格、周密的管
理制度加强对偿债资金的专门管理,确保本次债券的本息足额、按期
偿还。此外,本次债券由担保人提供不可撤销的连带责任保证担保,
从而进一步增强了本次债券本息兑付的可靠性。

4、募投项目投资风险的对策
发行人将认真执行招标管理的相关规定,设计建设均由技术实力
强、经验丰富的企业承担,关键工程环节均经过反复论证,并由专业
人员持续现场跟踪项目施工进度,确保项目施工质量和进度,尽量避
免工程延期、施工缺陷等风险。同时,发行人将对项目投入资金进行

实时监控,以确保项目建设实际投资控制在预算范围内,并如期按质
竣工和及时投入运营。

5、违规使用债券资金风险的对策
为加强基本建设财务管理,规范基本建设财务行为,提高建设资
金使用效率,防范资金风险,依照国家法律法规和中国铁路总公司有
关规定,结合中国铁路总公司基本建设特点,发行人于2017年制定
了《中国铁路总公司基本建设财务管理规定》。

发行人将严格按照国家发展改革委关于企业债券募集资金使用
有关规定以及《中国铁路总公司基本建设财务管理规定》,对发债资
金专项管理,根据募集说明书披露的项目和进度使用发债资金,保证
专款专用,按照批准的本次债券募集资金用途进行资金使用。

(二)与发行人相关风险的对策
1、项目建设风险的对策
在建设项目管理方面,发行人制定了《铁路建设管理办法》《铁
路建设项目管理机构管理办法》,成立或组建建设项目管理机构,建
立健全建设单位或建设项目的内控制度和管理办法;制定了《中国铁
路总公司基本建设财务管理规定》,规范资金筹集,降低筹资成本,
对建设资金使用的全过程进行管理和监督,以保证建设项目的工程质
量与进度,减少项目的建设风险。

2、市场风险的对策
为进一步提高铁路的竞争力,发行人积极推进确立铁路运输企业
市场主体地位,逐步完善企业经营机制,全面实施多元化经营战略,
全方位拓展市场,不断推出便民利民措施,提升服务质量,加强运输
组织,优化运输产品,适应了市场需求,提高了经济效益。同时发行
人非常重视内部管理体制机制创新,制定了《资产经营开发管理办法》

《关于全面推进铁路资产经营开发的意见》《铁路企业国有资产管理
办法》《铁路运输企业负责人经营业绩考核办法》《中国铁路总公司
所属非运输企业负责人经营业绩考核办法》等一系列制度,使铁路建
设和经营管理进一步法制化、规范化。

3、运价调整风险的对策
发行人将加强对国家关于铁路货物运输价格政策和宏观经济形
势的研究,部署应对运价调整风险的相关对策,当宏观经济出现重大
变动或运价调整时,把经营风险降到最低。

(三)政策风险的对策
铁路作为国民经济的大动脉,国家重要基础设施和大众化交通工
具,政府对此行业发展高度重视,并给予多方面的支持;鉴于铁路行
业的特点和重要性,政府在实施新政策前必然会经过深入调查、周密
论证。发行人将处理好铁路的改革、发展和稳定之间的关系,促进铁
路行业的持续健康发展,维护投资者权益。




第十五条 信用评级

具体内容详见评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司出具
的各期债券评级报告。


第十六条 法律意见

具体内容详见北京市鑫河律师事务所出具的各期债券法律意见
书。


第十七条 其他应说明的事项

一、上市或交易流通安排
发行人将于发行结束后办理本次债券交易流通和登记托管事宜。

二、税务说明
根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本次债券所应
缴纳的税款由投资者承担。

根据《财政部、国家税务总局关于铁路债券利息收入所得税政策
问题的通知》(财税〔2016〕30号),对企业投资者持有本次债券
取得的利息收入,减半征收企业所得税;对个人投资者持有本次债券
取得的利息收入,减按50%计入应纳税所得额计算征收个人所得税。


第十八条 备查文件

一、备查文件
(一)国家发展和改革委员会对本次债券公开发行的批文
(二)《2018年中国铁路建设债券募集说明书》
(三)各期债券募集说明书摘要
(四)发行人2015-2017年审计报告
(五)中诚信国际信用评级有限责任公司出具的信用评级报告
(六)北京市鑫河律师事务所出具的法律意见书
二、查阅方式
投资者可以在本次债券发行期限内通过各期债券主承销商提供
的联系方式或互联网网址查阅上述备查文件。

此外,投资者可以在本次债券发行期内到下列互联网网址查阅本
次债券募集说明书和各期债券募集说明书摘要全文:
http://www.chinabond.com.cn
http://www.chinamoney.com.cn
以上互联网网址所登载的其他内容并不作为《2018年中国铁路
建设债券募集说明书》及各期债券募集说明书摘要的一部分。

如对上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商。

三、联系人
详见各期债券募集说明书摘要。




附表一:
2018年中国铁路建设债券承销团名单
承销商
地址
联系人
电话
一、北京市
中国农业银行股份有限公司
北京市东城区建国门内大街
69

范楷
010-85209781
中国工商银行股份有限公司
北京市西城区复兴门内大街
55

都治国、陈刚、叶妮莎
010-66105175、66104321、66107496
国开证券股份有限公司
北京市西城区阜成门外大街
29

6

闫立、韩炜
010-88300622
中信证券股份有限公司
北京市朝阳区亮马桥路
48
号中信证券大厦
9

窦长宏
010
-
60838813
中国建设银行股份有限公司
北京市西城区闹市口大街
1
号长安兴融中心
刘笑天
010-88007061
国泰君安证券股份有限公司
北京市西城区金融大街
28
号盈泰中心
2
号楼
9

洪泉
010
-
59312835
中国银行股份有限公司
北京市西城区复兴门内大街
1

王磊
010-66595012
中信建投证券股份有限公司
北京市东城区朝内大街
188

杜永良
010-85130869

承销商
地址
联系人
电话
中银国际证券股份有限公司
北京市西城区西单北大街
110

7

于丹
010
-
66229175
招商证券股份有限公司
北京市西城区金融大街甲
9
号金融街中心北楼
7

诸葛帆、曲金明
010
-
60840915

57609518
中国国际金融股份有限公司
北京市建国门外大街
1
号国贸写字楼
2

26

梁婷、刘畅、杨熙、罗卉馨
010
-
65051166
中国邮政储蓄银行股份有限公司
北京市西城区金融大街
3

A
座东门
申洁
010
-
66555386
中国进出口银行
北京市西城区复兴门内大街
30
号凯晨世贸中心西

807
刘智博
010-83578719
中德证券有限责任公司
北京市朝阳区建国路
81
号华贸中心德意志银行
22

汤楠
010-59026650
中泰证券股份有限公司
北京市西城区太平桥大街丰盛胡同
28
号太平洋大

5

王铭锋
010-59013896
华泰联合证券有限责任公司
北京市西城区丰盛胡同
28
号太平洋保险大厦
A

3

张丹蕊
010
-
56839484
国信证券股份有限公司
北京市西城区金融大街兴盛街
6
号国信证券大厦
5

刘思然
010-88005020
信达证券股份有限公司
北京市西城区宣武门西大街甲
127
号大成大厦
23

姜璐
010
-
83326932

承销商
地址
联系人
电话
中信银行股份有限公司
北京市东城区朝阳门北大街9号
向辉
010-89936613
海通证券股份有限公司
北京市朝阳区安定路5号天圆祥泰大厦15层
蒲秋如
010-57061570
西部证券股份有限公司
北京市西城区月坛南街59号
李罡至
010-68588693
东兴证券股份有限公司
北京市西城区金融大街5号(新盛大厦)10层
孙怡婷、李雅筠、张丽娜
010-66555581
民生证券股份有限公司
北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座
19层
欧阳婷婷
010-85127617
二、上海市

申万宏源证券有限公司
上海市徐汇区长乐路
989
号世纪商贸广场
3903
室、
北京市西城区太平桥大街
19

刘路、许杨杨
021-33389855、010-88085365
光大证券股份有限公司
上海市静安区延安中路
789

6

刘东鑫、黄驹
010-56513174、021-32587599
招商银行股份有限公司
上海市陆家嘴环路
1088
号招商银行大厦南塔
6

别致环
021-20625867
摩根士丹利华鑫证券有限责任公司
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道
100
号上海
环球金融中心
75

75T30

孙琳
021
-
20336000
三、深圳市

承销商
地址
联系人
电话
国海证券股份有限公司
深圳市福田区竹子林四路紫竹七道光大银行大厦
3

于超、唐焕林
010
-
88576869

88576986
四、广州市
广发证券股份有限公司
广州市天河区天河北路
183
-
187
号大都会广场
38

王仁惠、林豪
020
-
87555888
-
8342

6040




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聚焦欧洲央行利率决议 暴风将袭

本周四,欧洲央行将公布利率决议,市场认为欧央行将发布关于下调量化宽松政策(QE)的声明,普遍预期欧洲...

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聚焦欧洲央行利率决议 暴风将袭

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20181211资金分析报告:主力资金流向五大板块(附涨停股分析)
一、市场资金流向分析
周二沪深两市金额为2184亿元,比上一交易日减少222.5亿元,持续3个交易日上证成交量低于1000亿;主力资金净流出40.85亿元,连续6个交易日主力资金净流出。北向资金净流入5.26亿,南向资金净流入12.86亿元。

两市涨跌停比为48:7,上涨下跌比近似为3:1;炸板率25%。指数主要受外围市场企稳影响,整体情绪有所好转,的一字板,的高开秒板,都积极作用于信,不负众望的3连板直接带动整个板块乃至辐射通信相关产业,为今天小幅上涨埋下伏笔。主力资金选择通信设备及服务、传媒、、深圳等方向。尾盘5G的再次走强,无惧于今晚孟晚舟听证会结果。

二、板块资金与个股资金流向
1、板块资金统计:资金选择开发、通信服务及设备、传媒、建筑装饰、家用轻工,而大金融保险、证券、银行权重板块及计算机应用遭资金抛弃。

2、资金流向较大的个股
:万科A、、、、
通信设备:、、、、
传媒:、、、盛广集团、
家用轻工:、、、、
食品加工:、、、、
通信服务:、、、、
环保工程:、、、、
四、涨停个股分析
:股权转让+独角兽概念,控股股东拟转让5%股权给开域集团。而开域集团又是全球领先的投资机构KKR.
:抖音概念股+飞聊概念,缩量2连板,今日头条计划推出飞聊软件抗衡微信,由于是新题材受到的关注自然会多。

:锂电池+充电桩+汽车+独角兽,受互动平台消息刺激,与力合科创集团共同设立创投基金。

新大洲A:股权转让+锂电池概念,控股股东所持19.78%股权转让给鼎晖天骏,旗下鼎晖天宁又是另类资产管理机构之一。

:资产并购+深圳改革,深圳国资委控股的力和科创借壳上市,而其实国内最早的科技创新服务机构之一。

:5G+氢燃料电池+汽车,个股股性活跃,受益多种概念叠加,跟随5G走强。 .广.州.万.隆
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该平台欢迎投资者的广泛意见,但为了共同营造和谐的交流气氛,提升平台的专业性,需提醒投资者提出的问题内容不得含有中伤他人的、侮辱性的、攻击性的、缺乏事实依据的和违反当前法律的言语信息。含有上述信息内容的问题、纯粹询问股价或发泄情绪的问题,就同一个主题重复提问且被投诉的问题将不予发布。 您还可以输入140个字
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该平台欢迎投资者的广泛意见,但为了共同营造和谐的交流气氛,提升平台的专业性,需提醒投资者提出的问题内容不得含有中伤他人的、侮辱性的、攻击性的、缺乏事实依据的和违反当前法律的言语信息。含有上述信息内容的问题、纯粹询问股价或发泄情绪的问题,就同一个主题重复提问且被投诉的问题将不予发布。 您还可以输入140个字
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英特尔消费级5G芯片明年上市 5G版iPhone今年无望

广东省政府与中国科学院18日在广州签署协议,在共同争取建设珠三角综合性国家科学中心等领域开展合作,推进粤港澳大湾区国际科技创新中心建设。根据合作协议内容,双方将共同争取建设珠三角综合性国家科学中心,共建世界一流重大科技基础设施集群、高水平科研机构、成果转移转化服务平台、广深科教融合园区,推动重大科研任务与成果落地转化,推进粤港澳大湾区国际科技创新中心建设。(新华社)


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传奇架设教程

一楼车架厂中,4000多平方米空旷的厂房悄然无声,仅留有零星的生产配件和未成品的单车车架。据南方工报介绍,小鸣单车破产后,其昔日的供应商之一广州市凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司也显得分外沉寂。

而在2017年3月之前,这里热火朝天。员工张露(化名)回忆称,每日这里可产自行车1万辆。凯路仕副总经理曾新辉在接受《南方日报》采访时也介绍称,“工人加班加点,一天产能可以高达2万辆以上。”

被小鸣单车坑惨的凯路仕财报自然不太好看。2017年年报中,凯路仕净利润为亏损2.76亿元,相比2016年盈利9400万元,十分扎眼。

除了凯路仕,梅州市凯达共享单车有限公司也不太好过,11月26日,该公司一名员工告诉《财经天下》周刊,“2017年12月便不再生产小鸣单车,目前生产工人都全部回去了,公司没有什么人。”

2018年11月26日,小鸣单车破产工作信息官方微信号显示,小鸣单车破产工作计划仍在进行中。管理人已完成对三十名非用户普通债权人申报债权的初步审核工作,但因正在进行或拟提起诉讼,管理人尚未进行实质性审查。

审查结果显示,三十名非用户普通债权人的确认债权共计1920余万元,其中仅梅州市凯达共享单车有限公司确认的债券就近1400万元,它是小鸣单车的供应商之一,如今是小鸣单车最大的债权人。

据了解,2017年12月8日,广东省消委会将“小鸣单车”经营管理方悦骑科技告上法庭,这是共享单车行业的全国首例公益诉讼。

搅局

2016年,被称作共享单车元年。摩拜和ofo正式展开厮杀,地铁口、商场附近等流量高地皆是战场。资本也为黄、橙两色小车造起了风口,截至2016年12月,双方合计融资超过2亿美元。

这一年7月29日,悦骑公司在广州成立。小鸣单车由此加入战局,为五彩缤纷的共享单车市场增加了一抹天蓝。彼时,小鸣单车的CEO是金超慧,时任O2O生活服务平台宅米联合创始人,核心团队成员来自滴滴出行、Uber等。

此时的一线城市早已被橙黄两色车淹没,于是,小鸣单车将投放地点放在南方及二三线市场。

成立两个月后,小鸣单车站在了风口上,势头凶猛。2016年9月27日,小鸣完成数千万元天使轮融资。11天后的10月8日,小鸣单车再次宣布完成1亿元A轮融资,领投方为新三板上市公司、广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司。

于小鸣单车而言,A轮融资的意义不仅是资本加持,更改变了掌舵人。金超慧及创始团队逐渐退出了小鸣单车的管理,凯路仕董事长邓永豪出任小鸣单车董事长,负责小鸣单车的经营战略、产品研发和供应链整合等业务。值得一提的是,凯路仕于2014年挂牌新三板上市,2015年2月16日股票转让方式变更为做市转让,是惟一一家已经挂牌的中国大陆运动休闲自行车企业。

就小鸣单车易主一事,金超慧对红星新闻表示:“当时,我们已看清国内竞争态势。那样下去,必然会导致恶性竞争,资金差距悬殊,打的意义不大。接下来,留给我们的余地并不充分。我们打算退出这个竞争惨烈的市场,但他们(凯路仕)想搏一搏。”

彼时,邓永豪在传统自行车领域已从业6年,对于转型拥抱互联网经济,他表现地信心十足,“小鸣单车的车辆成本只有400元,远低于同行,加上使用实心轮胎,后期维护成本也相当低。以每辆车每天骑行4次,每次收费0.5元计,理论上200天即可回收成本,回收成本周期还不到对手的三分之一。”

有了资本助力,小鸣单车的造车流水线逐渐繁忙。广州开发区凯路仕工厂车间中,天蓝色单车匆匆出炉。涂装工王晓光在接受《南方读书报》采访时回忆道,在2016年底到2017年初的日子里,“小鸣单车还在的时候,一条线一天生产3000台,经常开两条线,开四条线就1.2万台。”凯路仕副总经理曾新辉介绍称,“工人加班加点,一天产能可以高达2万辆以上。”他预计,2017年工厂要生产400万辆小鸣单车。

2016年底,小鸣单车终于上线,相继落地上海、广州。2017年初,邓永豪引入陈宇莹出任CEO。后者曾任腾讯电商战略投资中心总监、途家网COO。

伴随2017年新年钟声敲响,共享单车之间的较量也进入白炽化。ofo和摩拜相继开启“现金补贴”战略:在收取押金后,小黄车充值100元得200元,相当于骑行1小时0.5元。摩拜争锋相对,开展了“充值100元多得110元”活动。

为吸引用户,小鸣单车推出“0.1元骑车”的服务,收取押金199元。

鼎盛时期,小鸣先后在广州、上海、深圳等10多个城市投放超过43万辆单车,用户规模达400万,收取用户押金总额高达8亿元。IT橘子数据显示,小鸣单车在安卓市场下载量超过1500万。

陨落

2017年下半年开启,共享单车行业进入下半场,行业洗牌来临。

2017年6月,有市民爆料小鸣单车押金逾期(7个工作日)未退款的问题。到了8月,随着ofo、摩拜等公司相继推出“免押金骑行”服务,大量用户受此影响也要求小鸣单车退还押金,小鸣单车押金投诉潮愈演愈烈。

摩拜、ofo的做法源于政策为共享单车行业戴上了“紧箍咒”。2017年8月1日,交通部等十部委发布《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见》表示,鼓励企业采用免押金服务方式。据财经报道,此前,共享单车领域已积累起超百亿元押金池,“共享单车是否存在挪用押金现象”成为公众关注点。

与此同时,指导意见还为共享单车下发了“禁投令”。交通部数据显示,截至2017年7月,全国共有共享单车运营企业近70家,共享单车累积投放量超过1600万量。由于空间限制及乱停放等违规现象,目前包括北上广深在内的12个城市已相继叫停共享单车新增投放。

之后,行业清算倒闭潮加速来临。自2017年6月起,运营5个月的悟空单车、“最好骑”的小蓝单车、酷骑单车等相继陷入押金难推投诉潮,之后便传来倒闭或“跑路”的消息。2018年2月时,交通运输部副部长刘小明透露,“全国77家共享单车企业中有20余家倒闭或者停止运营。”

而小鸣单车方面,广东省消委会对媒体披露的数据显示,2017年8月到当年9月21日,广东省消委会接到消费者对小鸣单车的投诉咨询96宗,投诉内容均为押金无法退还。

不过,时任CEO的陈宇莹出面解释为“技术问题”。这是因为小鸣单车下沉至三四线城市后,众多一二线用户找不到车纷纷申请押金退款造成了“挤兑”。

不过,事情并非像陈宇莹说得那么简单。日后小鸣单车破产案件管理负责人倪烨中律师介绍,在激烈的市场竞争面前,小鸣单车也未抵挡押金资金池的诱惑,“悦骑公司采购单车的资金来源主要靠用户押金。2017年,悦骑公司主要资金开支是预付货款5000万元,用于购买单车,比例占全年开支的77.82%。”

“一开始小鸣单车的运营还是很健康的,后来两大自行车企业用免费甚至现金补贴等方式,使得我们的用户骑行量和注册用户数急剧下跌,他们一挤压,我们就顶不住了。”小鸣单车日后的CEO关斌解释称。

2017年11月,随着广州凉意渐起,小鸣单车也变得“凉凉”。23日晚间,小鸣单车公关部员工在微信群向媒体爆料,称公司实际控制人邓永豪已处于失联状态,各种方式联系不上。此外,小鸣单车CEO已经离职,裁员99%,公司名存实亡,且拖欠全体员工薪水。

邓永豪在日后的《易简财经》中表示,自己已于今年6月份退出了小鸣单车项目。至于退出原因,邓永豪称:“共享单车这个行业大家都知道,是一个新生的业态,商业逻辑跟传统行业完全不同,所以我协助团队搭建好供应链后就退出了,但当时几个股东都颇有实力,他们表示很有信心把小鸣做下去,而且未来海外市场增长会很大,于是我就把实际控制人转给了关斌。”

工商资料显示,2017年8月23日,邓永豪退出“小鸣”,关斌接任,成为法定代表人。

破产

截至2017年12月8日,仅广东省消委会就接到相关投诉3000件。于是,广东省消委会将“小鸣单车”经营管理方悦骑科技告上法庭。

由于这是共享单车行业的全国首例公益诉讼,因此备受关注。

2018年3月22日上午,广州市中级人民法院公开审理了广东省消费者协会诉被告小鸣单车运营方广州悦骑信息科技有限公司的民事公益诉讼一案。广州市中院经审查认为,悦骑公司不能清偿到期债务,明显缺乏清偿能力的事实清楚,符合破产受理条件。

在3小时庭审过程中,关斌曾在法庭上透露,小鸣单车已停止运营。此前累计收取用户押金金额为8亿元左右,累计用户数量为400多万人,截至目前,已退还八成用户押金,尚有70万用户的押金未退还。

5月19日,广东消委会官方微信发布消息称,小鸣单车的经营方广州悦骑信息科技有限公司已正式进入破产清算程序,这是官方正式宣布承认小鸣单车破产的开始。

7月11日,广州市中级人民法院召开新闻发布会,通报全国首例共享单车破产案最新进展情况。根据通报,截至6月27日债权申报期满,小鸣单车用户有效申报的债权超过11.8万笔、约2000万元,另外还有供应商申报的债权28笔,职工债权115笔,债权总金额高达5540多万元,这样算来,欠债高达超过7000万,但在该公司账户上管理人目前仅接管到35万余元。

破产案件管理负责人倪烨中律师在媒体中介绍,悦骑公司的主要财产是散落于各城市街头的小鸣单车,但由于过于分散,回收成本高,难以处置变现。

因此,破产案件管理人拟委托中国再生资源开发有限公司对小鸣单车进行回收处置。中国再生资源开发有限公司在扣除回收、运输及电子垃圾处理等费用后,同意按每辆车12元进行回收。

(文章来源:财经天下周刊)

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11月13日,河北省慢性病综合防控示范区专家评审组一行6人到栾城区,对省级慢性病综合防控示范区创建工作进行评审验收。区长刘玉渭,副区长韩颖陪同评审。

专家评审组通过召开座谈会、观看创建专题片、听取工作汇报、座谈交流、查阅资料、现场查看等多种形式,对栾城区慢性病综合防控工作进行检查指导,详细了解了栾城区创建主要指标完成情况、主要工作措施以及特色工作开展情况。

座谈会上,刘玉渭对专家评审组的到来表示热烈欢迎,并希望专家评审组对省级慢性病综合防控示范区创建工作提出宝贵的意见和建议。韩颖就栾城区创建省级慢性病综合防控示范区工作进行了具体汇报。专家评审组还就创建工作与参会成员单位进行了交流座谈,并现场查阅了创建工作资料。

专家评审组对栾城区省级慢性病创建工作取得的成绩和亮点给予肯定,认为栾城区高度重视慢性病防控工作,任务明确、分工细致,各部门协调联动效果显著,有效提升群众对慢性病防控的认识。同时也希望栾城区继续做好慢性病综合防控长效机制,持之以恒的巩固提升创建成果,把慢性病防控工作做成实实在在的民心工程。(记者王硕 赵欣)

责任编辑:李瑾
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